事件: 收購北京盈彩,整合彩票產業鏈 公司公告北京盈彩暢聯網絡科技有限公司及其從事同類業務的關聯方的控股權。北京盈彩公司2013年度實現營業收入4,674.21萬元,實現淨利潤2,980.41萬元。 2014Q1:收入1.6億元,淨利潤240萬元 公司2014Q1實現營業收入1.6億元,淨利潤240萬元,分別同比增長35%、-61%。 北京盈彩——國內領先的彩票銷售服務商 北京盈彩暢聯網絡科技有限公司是中國較早開展互聯網彩票業務的公司之一,其運營的彩票行業品牌“彩票大贏家”,以及旗下互聯網網站均是國內知名彩票平台。北京盈彩已經成爲國內領先的彩票銷售服務商,擁有成熟的彩票銷售平台、軟件及客戶端產品,並且業務已經覆蓋多種媒體渠道。 綜藝股份彩票產業鏈整合完成 公司已經收購四家彩票相關企業:從事批發業務的上海量彩、本次收購的從事零售業務的盈彩、從事彩票分析軟件開發業務的好炫公司,以及與運營商有着良好合作關係的北京仙境公司。至此,公司在互聯網彩票產業鏈佈局趨於完善。 盈利預測與估值 預計公司14-16年EPS分別爲0.26元、0.43元、0.53元,分別對應14-16年38倍、23倍、19倍PE。維持“買入”評級。 風險提示 移動互聯網領域市場推廣低於預期;相關政策低於預期。