与歌华有线及新华网共同开发K12市场;以北京为试点,未来推向全国
助力创联打造多维度终身教育体系,获得更加全面的K12用户数据覆盖
重申买入评级,目标价维持HK$0.74
与歌华有线及新华网合作共同开发K12教育市场
创联教育今日公告与歌华有线及新华网签订合作协议,成立智能教育公共服务云平台(“平台”)。平台将通过有线电视网络以及互联网为中小学校、学生以及家长提供在线教育服务。歌华有线主要负责教育内容在有线电视网络上的播放、管理及维护;新华网将主要负责教育内容在互联网上的传播以及跨省市的合作对接;创联教育主要负责1)三屏融合及跨屏互动的技术支撑,教育内容及相关系统能够在电视端、电脑端及移动端无缝衔接;2)教育内容的编辑及整合。最终该平台的目的是希望能够为学生提供在学校、在家中以及在各类终端设备上进行无缝学习的体验,以及为家长和老师提供与学生互动的平台。平台将以北京为试点推出,未来将推广至全国有线电视网络。
盈利模式清晰,长期利好公司战略发展
内容层面将由两方面组成,一方面是由北京市教委主办的北京数字学校提供。北京数字学校集中了北京优质的教育资源,覆盖了从小学一年级到高中三年级的全部课程。这部分内容将全部免费对用户开放。另一方面,平台将采用公开招标的形式接入优质第三方K12教育内容。第三方内容将会采用部分收费的方式。虽然平台无法在短期内为公司带来明显的收入贡献,但是进军K12市场将有助于创联实现打造多维度终身教育体系的长期目标,并且能够帮助公司获得更加全面的K12用户数据覆盖。
估值和评级
本次合作符合我们对于创联教育长期前景的判断。本次合作是创联教育补齐K12业务空白的重要一步,同时也帮助创联教育进一步巩固国家队的身份。我们继续看好创联教育的前景。公司股价目前对应15.7x2016E P/E,而A股教育概念股目前的平均2016E P/E为57.9x,而在海外上市的中国教育公司平均2016E P/E为14.4x。我们维持目前的盈利预测及目标价,重申买入评级。
與歌華有線及新華網共同開發K12市場;以北京爲試點,未來推向全國
助力創聯打造多維度終身教育體系,獲得更加全面的K12用戶數據覆蓋
重申買入評級,目標價維持HK$0.74
與歌華有線及新華網合作共同開發K12教育市場
創聯教育今日公告與歌華有線及新華網簽訂合作協議,成立智能教育公共服務雲平臺(“平臺”)。平臺將通過有線電視網絡以及互聯網爲中小學校、學生以及家長提供在線教育服務。歌華有線主要負責教育內容在有線電視網絡上的播放、管理及維護;新華網將主要負責教育內容在互聯網上的傳播以及跨省市的合作對接;創聯教育主要負責1)三屏融合及跨屏互動的技術支撐,教育內容及相關係統能夠在電視端、電腦端及移動端無縫銜接;2)教育內容的編輯及整合。最終該平臺的目的是希望能夠爲學生提供在學校、在家中以及在各類終端設備上進行無縫學習的體驗,以及爲家長和老師提供與學生互動的平臺。平臺將以北京爲試點推出,未來將推廣至全國有線電視網絡。
盈利模式清晰,長期利好公司戰略發展
內容層面將由兩方面組成,一方面是由北京市教委主辦的北京數字學校提供。北京數字學校集中了北京優質的教育資源,覆蓋了從小學一年級到高中三年級的全部課程。這部分內容將全部免費對用戶開放。另一方面,平臺將採用公開招標的形式接入優質第三方K12教育內容。第三方內容將會採用部分收費的方式。雖然平臺無法在短期內爲公司帶來明顯的收入貢獻,但是進軍K12市場將有助於創聯實現打造多維度終身教育體系的長期目標,並且能夠幫助公司獲得更加全面的K12用戶數據覆蓋。
估值和評級
本次合作符合我們對於創聯教育長期前景的判斷。本次合作是創聯教育補齊K12業務空白的重要一步,同時也幫助創聯教育進一步鞏固國家隊的身份。我們繼續看好創聯教育的前景。公司股價目前對應15.7x2016E P/E,而A股教育概念股目前的平均2016E P/E爲57.9x,而在海外上市的中國教育公司平均2016E P/E爲14.4x。我們維持目前的盈利預測及目標價,重申買入評級。
