摘要:
公司地处新疆并以其地域特有产品为基础发展农产品加工行业。从最新的公告来看,公司今年内控效果同比去年效果要更好,虽然营收略有下降,但是EPS 一季度已经增幅超100%,到四季度公司传统销售旺季,业绩还会进一步提。
从公司糖产品来看,今年国内外市场会形成两种态势,下半年巴西榨糖主产季,全球范围对于食糖供应有增长的预期,但是同时国内食糖供应目前还偏紧,而且5月商务部也刚刚对配额外进口关税进行了调整,这对一定时间内国内供应具有一定的限制作用,如果下半年国储方面没有抛售行为,市场还将在高位平稳运行。
公司番茄和枣产品都是公司的高毛利产品,从区域城镇化发展的轨迹来看,市场需求还会进一步上升。根据农业部的预测,2017年的番茄消费量约为4208万吨,同比增长0.8%。2016年新疆地区枣树的种植面积已经达到了4700万亩,同比增加了4%,其中红枣树的种植面积在780万亩,年复合增长率在5.1%。这为公司的业务发展创造了条件。
随着健康理念受到人们的逐步认识与关注,公司的特种蜂蜜产品也将进一步打开销路,除了正常的营养价值,特种蜂蜜还具备利尿消肿、消疹、冠心病、肾病、肝病以及妇科疾病等重要价值。
盈利预测:我们预测公司2017-2019年EPS 分别为0.10、0.13、0.14元,给予公司“增持”评级。
风险提示:1)市场变化的风险;2)监管风险;3)产业政策变化风险。
摘要:
公司地處新疆並以其地域特有產品為基礎發展農產品加工行業。從最新的公告來看,公司今年內控效果同比去年效果要更好,雖然營收略有下降,但是EPS 一季度已經增幅超100%,到四季度公司傳統銷售旺季,業績還會進一步提。
從公司糖產品來看,今年國內外市場會形成兩種態勢,下半年巴西榨糖主產季,全球範圍對於食糖供應有增長的預期,但是同時國內食糖供應目前還偏緊,而且5月商務部也剛剛對配額外進口關税進行了調整,這對一定時間內國內供應具有一定的限制作用,如果下半年國儲方面沒有拋售行為,市場還將在高位平穩運行。
公司番茄和棗產品都是公司的高毛利產品,從區域城鎮化發展的軌跡來看,市場需求還會進一步上升。根據農業部的預測,2017年的番茄消費量約為4208萬噸,同比增長0.8%。2016年新疆地區棗樹的種植面積已經達到了4700萬畝,同比增加了4%,其中紅棗樹的種植面積在780萬畝,年複合增長率在5.1%。這為公司的業務發展創造了條件。
隨着健康理念受到人們的逐步認識與關注,公司的特種蜂蜜產品也將進一步打開銷路,除了正常的營養價值,特種蜂蜜還具備利尿消腫、消疹、冠心病、腎病、肝病以及婦科疾病等重要價值。
盈利預測:我們預測公司2017-2019年EPS 分別為0.10、0.13、0.14元,給予公司“增持”評級。
風險提示:1)市場變化的風險;2)監管風險;3)產業政策變化風險。