一、 事件概述 近期我們實地調研了榕基軟件, 就控股子公司星榕基目前狀況以及公司未來發展方向進行交流。基於公司向數據運營轉型佈局有序進行,以及憑藉星榕基將拓展業務領域,有效增進盈利能力,維持“強烈推薦”評級。 二、 分析與判斷 星榕基以物聯網、中小企業平台和黨政平台爲主要方向星榕基定位爲大數據運營公司,主要業務方向爲物聯網、中小企業服務平台以及黨政平台。在物聯網方面,星榕基獲得了福建省物聯網公共服務平台唯一特許經營權,未來有望憑藉車聯網、智慧教育、智慧醫療等平台業務,連接 50 萬臺智能化設備和可穿戴設備,成爲國內物聯網應用第一大平台; 面向福建全省 42 萬家中小企業,公司將採用開源模式,打造中小企業雲應用 PAAS 層; 在黨政平台方面,公司將以全國黨員管理平台運營作爲接口,積極拓展服務模式,基於目前國內超過 1 億的黨員數量,市場空間巨大。 借質檢“三電工程”優勢,拓展業務渠道在質檢"三電工程"領域, 公司是爲數不多的得到國家質檢總局認可的服務商,經過在行業的長期經營, 擁有極具優勢的市場份額。 自 2012 年起,公司一直承擔着國家進出口檢驗檢疫核心平台 ECIQ 研發與服務。三電工程國家質檢總局電子檢驗檢疫主幹系統正式運行後, 公司可面向全國 30 多萬家外貿進出口企業提供一系列的產品和服務。 今年 7 月,浙江檢榕網絡科技有限公司完成工商註冊。該公司將建設網絡服務平台, 整合各地優秀企業的優質產品,以及各地具有地方特色的產品,產生“集聚效應”,擴大中國製造產品的知名度和銷售渠道。 中標應急指揮平台,標示合作有序展開公司近期發佈公告,以 4276 萬元的金額中標福建省應急通信工程北斗及衛星系統項目。 此次中標是公司根據福建省星雲大數據應用服務有限公司制定的“雲+平台”戰略,積極參與星雲大數據承接的福建應急指揮領域項目的建設、運營工作,預示着公司與星雲大數據合作的有序推進,以及星榕基業務的正式展開。未來憑藉星榕基,公司將通過物聯網、中小企業平台以及黨政平台等多方面進行業務轉型,同時爲電子政務和質檢等傳統業務打開新方向。三、 盈利預測與投資建議預計公司 15-17 年 EPS 分別爲 0.04、 0.07 和 0.11 元, 給予"強烈推薦"評級。四、 風險提示1) 物聯網轉型不及預期;盈利預測與財務指標