公司2015年业绩低于市场一致预期和我们的估计。公司收入同比下降20.8%至人民币26.9亿元,并录得股东亏损人民币7.4亿元。
我们预计镍价在2016年会反弹但仍将维持在低位,并预计铜价由于供应过剩在2016年会继续下跌。我们预计2016年镍价将在10,000美元/吨附近波动,铜价在4,500-6,000美元/吨之间波动。
公司计划在2016年生产11,800吨电解镍和10,000吨电解铜。由于金属价格下跌,公司有意放缓了扩张速度。
我们相信处置铜冶炼业务对公司发展有正面影响。处置铜冶炼资产将显著改善公司的整体盈利能力和资产负债水平。
下调新鑫矿业的目标价至0.70港币,维持“中性”评级。
公司2015年業績低於市場一致預期和我們的估計。公司收入同比下降20.8%至人民幣26.9億元,並錄得股東虧損人民幣7.4億元。
我們預計鎳價在2016年會反彈但仍將維持在低位,並預計銅價由於供應過剩在2016年會繼續下跌。我們預計2016年鎳價將在10,000美元/噸附近波動,銅價在4,500-6,000美元/噸之間波動。
公司計劃在2016年生產11,800噸電解鎳和10,000噸電解銅。由於金屬價格下跌,公司有意放緩了擴張速度。
我們相信處置銅冶煉業務對公司發展有正面影響。處置銅冶煉資產將顯著改善公司的整體盈利能力和資產負債水平。
下調新鑫礦業的目標價至0.70港幣,維持“中性”評級。