投资要点
公司公布2016 年5 月份合约销售:5 月份公司合约销售金额14 亿元人民币(下同),按年同比增长12%,合约销售面积为8.91 万平米;1-5 月份累计合约销售金额为70.3 亿元,同比增长45%,累计合约销售面积54.55万平米。销售业绩略低于预期,主要与公司的推盘节奏有关。公司全年可售货值丰富,总计达到360 亿元,预计下半年将加速推盘,全年可以完成220 亿元的合约销售。
补充苏州吴江优质土地:公司5 月份新增一块苏州吴江地块,位于吴江经济开发区,占地面积69217 平方米,规划建筑面积17 万平米,为商住用地,商业比例不超过用地面积的10%,平均楼面地价为8800 元每平米。公司计划将该项目打造成为高品质住宅社区。该项目加强了公司在长三角区域的布局。
我们的观点:在当前市场环境下,不同城市房地产市场出现分化,公司积极的去化库存,有序的补充土地储备,针对人民币贬值也在做相应应对措施,我们对其全年业绩仍然看好,维持绿地香港的“买入”评级,目标价4.8港元,相当于公司NAV 折让44%,较现价有80.5%的上升空间。
风险提示:房地产开发业务受到国家宏观经济、行业政策影响;互联网金融业务发展不达预期以及监管风险;人民币汇率波动。
投資要點
公司公佈2016 年5 月份合約銷售:5 月份公司合約銷售金額14 億元人民幣(下同),按年同比增長12%,合約銷售面積爲8.91 萬平米;1-5 月份累計合約銷售金額爲70.3 億元,同比增長45%,累計合約銷售面積54.55萬平米。銷售業績略低於預期,主要與公司的推盤節奏有關。公司全年可售貨值豐富,總計達到360 億元,預計下半年將加速推盤,全年可以完成220 億元的合約銷售。
補充蘇州吳江優質土地:公司5 月份新增一塊蘇州吳江地塊,位於吳江經濟開發區,佔地面積69217 平方米,規劃建築面積17 萬平米,爲商住用地,商業比例不超過用地面積的10%,平均樓面地價爲8800 元每平米。公司計劃將該項目打造成爲高品質住宅社區。該項目加強了公司在長三角區域的佈局。
我們的觀點:在當前市場環境下,不同城市房地產市場出現分化,公司積極的去化庫存,有序的補充土地儲備,針對人民幣貶值也在做相應應對措施,我們對其全年業績仍然看好,維持綠地香港的“買入”評級,目標價4.8港元,相當於公司NAV 折讓44%,較現價有80.5%的上升空間。
風險提示:房地產開發業務受到國家宏觀經濟、行業政策影響;互聯網金融業務發展不達預期以及監管風險;人民幣匯率波動。
