支撑评级的要点
科通芯城拟配售新股。5 月20 日,科通芯城宣布其与大成国际资产管理有限公司(大成)签订谅解备忘录,大成(承配人)有条件地同意按照每股12.5 港币的价格(较5 月20 日收盘价溢价14%)认购1.248-1.872 亿新股(摊薄9.3-14%)。发行的股份为自由流通股。据公司透露,发行收益将用于潜在的国际收购以及产业整合等。
主席同意三年后回购股份。公司主席康先生同时亦与承配人签订谅解备忘录,同意三年后承配人有权以12.88 港币的价格向康先生出售配售股份,相当于本金保障以及三年中每年的年化利率为1%。
影响评级的主要风险
增发可能会或可能不会完成;仍要等待各方最终磋商增发的最终结构和条款。
估值
我们对该股维持买入评级。目标价12.20 港币对应28 倍2016 年预期非公认会计准则下市盈率。
支撐評級的要點
科通芯城擬配售新股。5 月20 日,科通芯城宣佈其與大成國際資產管理有限公司(大成)簽訂諒解備忘錄,大成(承配人)有條件地同意按照每股12.5 港幣的價格(較5 月20 日收盤價溢價14%)認購1.248-1.872 億新股(攤薄9.3-14%)。發行的股份爲自由流通股。據公司透露,發行收益將用於潛在的國際收購以及產業整合等。
主席同意三年後回購股份。公司主席康先生同時亦與承配人簽訂諒解備忘錄,同意三年後承配人有權以12.88 港幣的價格向康先生出售配售股份,相當於本金保障以及三年中每年的年化利率爲1%。
影響評級的主要風險
增發可能會或可能不會完成;仍要等待各方最終磋商增發的最終結構和條款。
估值
我們對該股維持買入評級。目標價12.20 港幣對應28 倍2016 年預期非公認會計准則下市盈率。