主要日期:
公開發售截止日期:2016 年7 月8 日 中午12 時正預計定價日 :2016 年7 月11 日
公告申請結果 :2016 年7 月19 日
上市日期 :2016 年7 月20 日
獨家保薦人:
天達融資亞洲有限公司
統計數字摘要:
股份發售的發售股份數目:200,000,000股
公開發售股份數目佔比:10%
發售價:1.00港元 至 1.25港元
估計集資金額:2.00億 至 2.50億港元
每手入場費:2,525.20港元
集團概要
集團為香港承建商,向私營及公營機構提供海事建築服務,項目分布香港、澳門及東南亞。集團業務主要分為海事建築服務、船舶租賃及船舶貿易,而海事建築服務包括疏浚及非疏浚地基處理工程、填海工程、碼頭建築工程等。集團在多數項目中主要擔任分包商。
截至16 年6 月23 日,集團合共擁有29 艘船舶,並合共擁有67 台建築工程設備;手頭持有香港、澳門及印尼的11份合約,總金額約為1.86億港元,其中約1.00億港元(不包括變更及申索)已於13 至15 年度確認為收益,而預期截至16年及17年底止年度來自該等手頭持有合約確認的收益金額分別約為6.80 億港元及1.85 億港元。
行業概要
據歐睿行業訪談及案頭研究所得估計,香港海事建築工程的總價值由10年的64.88億港元增加至15年的190.71億港元,複合年增長率達24.1%。預期16 年至20 年期間,海事建築產業的總價值複合年增長率將達到9.8%。
印尼海事建築工程的總價值由10年的27.23萬億印尼盾增加至14 年的38.57 萬億印尼盾。預期15 年至19 年期間,海事建築產業的總價值複合年增長率將達到12.9%。
風險
集團大部分收益來自向公營機構客戶、擁有人為政府實體或中國國有企業的項目提供海事建築服務。倘若政府於海外基建項目的支出或投資大幅縮減,集團或不能取得新合約,從而對集團的業務、財務狀況等造成重大不利影響。
截至15 年底止,集團五大客戶貢獻的收益佔收益總額的比例高達82.0%,倘若集團無法從客戶取得新合約或獲得新業務,集團的業務及財務表現可能受到負面影響。
估值
根據招股文件,截至15 年12 月31 日,按緊隨股份發售完成後預期發行的8.00 億股股份計算,股東應佔未經審核備考經調整合併有形資產淨值為3.46 億至3.94 億港元,折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值為0.43至0.49港元。