簡介：中國支付通擁有稀缺的全國性支付牌照公司，開聯通支付，上個月續牌成功，最近公司在預付卡領域做了很多拓展，旅遊跟國家相關部門積極拓展，個人預付卡市場做嘗試，交通卡也推進的很好，收購主要基於做強做大預付卡業務的設想，預付卡的場景在線下商戶，銀商資訊佔有最大的線下場景份額，提供預付卡最好的支付場景，預付卡面臨重要機會，從實體往虛擬轉移剛剛開始，線下商戶開始發行電子預付卡，銀商資訊做了很好的拓展和解決方案，為開聯通做虛擬打下很好的線下場景，最近公佈重慶網路小貸牌照試運行，結合支付業務，構建了支付+小貸的互聯網金融的佈局，戰略投資完成了預付卡的佈局。

　　小微支付變成風口行業，連接過程中產生數據，關鍵是結構性數據，在小微支付中提供非常大的潛力與價值，使得商戶可以精準推送，針對大的投資商戶及小的支付商圈，銀商資訊有不可低估的作用。

　　網路支付、預付卡、收單三類牌照，全國性的預付卡牌照只有6 家，支付通這三類牌照都有，而且有預付卡全國性牌照，小貸牌照也有，佈局比較全。線下支付處於搶灘階段。

　　銀商資訊介紹：銀商資訊服務的業務類型主要是預付卡的外包數據處理服務商，沃爾瑪、家樂福等銷售及使用預付卡時，解決方案和日常賬戶處理由銀商資訊解決，託管賬戶系統、交易系統及處理系統，截止到2016 年上半年564家零售企業預付卡相關業務託管在銀商，有25 家連鎖百強客戶，41 家企業有用貨架式禮品卡銷售，18 家上線虛擬預付卡，計劃主要的大客戶預付卡虛擬化，顯著特點是 線上線下通用的，也是與別家的很大不同點，2016 年上半年處理了3.3 億筆，280 億銷售金額，消費250 億，處理金額500 多億。

　　預付卡分為單用途預付卡和多用途預付卡，支付通擁有多用途預付卡牌照，一年600-700 億元規模，銀商是單用途預付卡市場，2015 年發卡規模是5000 億元左右，接近多用途預付卡規模的10 倍，發卡主體是連鎖企業，沃爾瑪、華潤、大潤發等企業，包括京東、1 號店、秀克寧等，銀商主要服務客戶為單用途預付卡，戰略投資銀商之後，單用途和多用途預付卡會全覆蓋，打通市場連接，產生很多業務合作機會，拓展市場空間，有助於和支付通一起打通產業鏈。

　　預付卡市場發展趨勢：傳統的預付卡市場非常大，5000 億，非常穩定，較多的市場發展機會，可以作為企業福利、商務禮品、營銷使用。發生非常大的轉型：預付卡的虛擬化，與微信、支付寶等融合後，產生很多生意機會，沃爾瑪上線虛擬預付卡後，會存在微信卡包，已經有5、6 家客戶傳統預付卡放在微信卡包，今年全部客戶放在微信卡包，方便個人消費者使用預付卡產品。虛擬化後，從簡單的福利產品變成營銷工具，大企業拿支付牌照和金融牌照，實體大的零售集團，把傳統的購物卡升級為手機錢包，讓消費者從別的渠道轉到手機錢包，再在其線下門店消費，迎接互聯網時代，線下企業很重要的趨勢和需求。銀商資訊積極配合主流零售企業把虛擬預付卡變成錢包，變成營銷工具，包括內部和外部的營銷工具，預付卡市場變成一個融合市場，預付卡虛擬化後對消費者購買預付卡帶來便利，營銷工具提供很多便利條件。

　　Q&A：

　　1.支付通整個發行卡量、規模及沉澱資金，現在集中那個領域，如何和銀商整合？

　　處在整合消化打基礎過程，業務量明顯增長，在未來幾年看的更清楚，上海公司園區卡有比較大突破，預付卡小額、便捷、安全等福利疊加功能，營銷公司，上海公司今年突破性增長，明後年高速增長，門禁、停車、午飯等強應用，再疊加交通、付費功能，易聯眾等醫保增量功能，希望做成應用強度第一的卡，疊加權益功能。互聯網小貸牌照，持卡人增加其信貸功能，以固化消費功能，疊加功能，銀商來後，應用場景越來越好，戰略上，卡量有很好的質量，固化的高度價值的實名賬戶，增加好多應用便利度、性價比、小額金融服務。在非常短的時間裡希望成為中國預付卡領域老大。

　　2.上海園區拓展順利，工業園區？

　　消費時間分為社區、上班（樓宇、園區），開聯通有開聯保，與卡互動，也可以消費，張江94 平方公里搭建預付卡平臺，物流服務有接口互動，與社會資源整合，重大的轉型，銀商資訊進來後，園區卡的應用場景創造非常好的經驗。

　　3.央行牌照問題沒有手機支付牌照，合規上預付卡是否不能綁定手機？

　　牌照類型做了整理，固定電話支付取消，移動支付等屬於互聯網支付的一個範疇，之前界定不清楚，預付卡支付在不斷完善，錢包有很大發展，二維碼掃碼或者移動支付牌照還在和央行溝通，申請許可，在互聯網支付的一個大範疇。

　　4.資金流問題，預付卡多用途、單用途，單用途是多用途10 倍，央行不監管？

　　央行對資金有非常嚴格的監管，單用途卡都會轉成多用途卡，單用途也不方便。

　　銀商資訊的CEO 是中國單用途預付卡協會祕書長，單用途預付卡兩級分化，大企業沒有什麼風險，財務工具轉成營銷工具，小企業特別是服務型企業風險非常高，量非常分散，要求當地備案，但只有10%企業備案，90%未備案，監管成本非常高。

　　5.銀商現在發卡數量，3.3 億交易數量，2015 年盈利及盈利模式？收取佣金根據發卡還是交易？

　　2016H1 有3.3 億筆，客戶280 億交易金額，收費模式收取交易佣金，比銀行卡手續費低一些，上半年營業收入5000 多萬，上半年利潤1300 萬。收費是持續性消費。現在只是單邊收費。

　　銀商除了預付卡數據處理外包業務，還有幫助客戶銷售服務卡，開禮品卡商城賣卡，組建直銷隊伍，對中小企業賣卡，虛擬化後，對接了很多電子渠道如中國電信天翼客戶，兌換客戶預付卡，還跟中國移動、建設銀行、招商銀行、攜程、大眾點評、保險公司建立對接渠道，上半年分銷業務做了3 個多億，預計2016 年10 億，2017 年預計40、50 億元，目前行業還是發卡企業自己銷售為主，戰略投資後，希望銀商資訊迅速擴大預付卡的分銷業務規模。

　　預付卡滲透率未來也會大大提升，目前主流的大超市預付卡每年銷售額大概佔比15-20%，有些服務行業高一點，以後這個比例繼續上升且很快，中國主要的零售企業認為虛擬化後 主動提高滲透率，甚至到50-60%。

　　6.單用途虛擬化後銀商利潤變化情況？

　　傳統預付卡未虛擬化前，遇到瓶頸，銷售下滑，之前是B2B 客戶，3 年下滑，目前到谷底，止跌回升非常難，虛擬化後給預付卡很多新發展機會，拓展消費個人自己掏腰包購買預付卡，市場規模擴大。虛擬化後，提供了營銷工具的可能，想像空間很大。

　　7.虛擬化後大商戶在多用途預付卡如何協同？

　　電子預付卡發展帶來新的機會，銀商資訊有收入的回報，電子預付卡不是簡單的卡片升級，而是商戶互聯網的落地。

　　業務協同點非常多，開聯通全國預付卡牌照，需要全國預付卡虛擬化，需要受理環境及場景，另外銀商資訊拓展中，購物中心客戶界定模糊，傾向於多用途卡監管。

　　電子預付卡分銷給交通卡、園區卡帶來很好的受理場景，及線上重要的內容服務，實現兩邊的業務協同。

　　8.戰略入股貸款安排？

　　中國支付通目前負債率很低，6000 萬美金債務，包括1/4CB,之前負債基本為0，公司是輕資產公司，靠團隊業務拓展，本身的業務發展如需大量資金的話有不同融資渠道，審計師等討論後需要一些負債，所以有1/4 CB，以債為主，考慮未來股份攤薄。

　　陸金髮8 億左右給公司，1.9 元轉股價，第一筆3.5 億到了，內部核算價值超過1.9，第二筆沒進來，陸金髮實際協同效應沒想像的那麼大，更多的是財務投資者，牌照稀缺性使得很多大股東願意合作，低價下不希望股權融資。希望股權在合理價值當中。