事件：公司公告大金產業園維生素B2生產線自2016年9月1日至2016年10月10 日停產檢修。 　　維生素B2 或迎來漲價，公司將釋放業績彈性。公司爲國內最大的VB2 生產商，產能4800 噸（本部2300 噸+孟州2500 噸），佔全球比例在55%左右。VB2全球產能分佈集中，公司具有一定定價權。後續漲價動力充足：1）武穴本部維生素B2 產能已全搬至大金產業園，停產後全年開工率降低。2）需求端對漲價敏感度較低：目前VB2 主要的應用在飼料領域，佔比70%左右，在飼料中成本佔比1%左右，提價敏感度低。3）在環保趨嚴的趨勢下，海外競爭企業維生素生產成本提升現象顯著，有動力維持價格聯盟。4）經我們進行的敏感性測試，2017 年，若公司VB2 每漲價5%，將增厚公司EPS0.14 元（約3400 萬元）。 　　長投集團承諾逐步兌現，國企改革預期強烈。大股東變更爲湖北省長江投資集團後，公司基本面發生諸多積極變化：1）扭轉過去幾年虧損狀態，並承諾“2015-2017 年淨利潤爲正數”；長投的入主對公司在營銷、管理等方面的積極作用正逐步顯現。2）長投入主時亦承諾將全力支持公司的發展規劃和目標，以現有業務和產品爲核心，積極投入發展壯大公司現有業務和產品，未來資產注入預期強烈。3）作爲湖北下屬重要上市公司平台，具有國企改革預期。 　　盈利預測與投資建議。考慮非公開發行未順利進行的影響，預計2016-2018 年EPS 分別爲0.63 元、0.74 元、0.85 元，對應PE 分別爲34 倍、29 倍、25 倍，考慮到公司基本面向好，國企改革預期強烈，維持“買入”評級。 　　風險提示：國企改革或低於預期風險，產品提價或低於預期風險。