2016 年上半年，公司2016 年上半年實現營業收入5.90 億元，較去年同期增長115.72%；實現歸屬於母公司淨利潤爲1.94億元，較去年同期增長38.44%。 　　營收高速增長期，毛利率維持較高水平。2016年1-6月，公司實現營業收入5.90億元，比上年同期上升115.72%，營業成本2.55億元，較上年同比上升232.97%；主營毛利率爲56.86%，雖然有一定程度降低，但依然維持在較高水平；實現利潤總額2.33億元，較上年同期上升39.33%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤1.94億元，較上年同期上升38.44%。 　　營收大幅增加主要系海外應用分發業務、智能硬件產品業務均有較大幅度增加所致。 　　佔據互聯網用戶入口，市佔率不斷提高。2015年聯絡OS新增活躍用戶1.4億，增幅達到68.67%。截至2015年底，公司運營產品的累計用戶數已達到6.59億。在國內、外市場都建立了穩定的銷售渠道及穩固的市場基礎，分發渠道不斷拓寬，市佔率大幅提升。 　　加大內容端和硬件端投入，變現渠道拓寬。公司持續加大內容端的投入，通過遊戲、廣告和應用分發等高附加值的變現渠道，快速提高公司盈利能力。通過遊戲代理聯運成功打造多款優質遊戲產品，同時，大規模擴建海外遊戲研發和發行團隊，海外遊戲業務正逐步成爲新的盈利增長點。成功募集48億用於投資智能硬件項目，大大增強資金實力，依託聯絡OS龐大且高粘性的用戶群體，爲智能硬件項目實施提供客戶資源導入渠道，逐步將產品線從手機蔓延到其他智能硬件，實現用戶、設備、內容和平台的互聯互通，提高用戶體驗，打造“聯絡”品牌的知名度。 　　盈利預測與估值：我們預計2016-2018年歸母淨利潤分別爲12.5億、21.0億、33.2億，EPS分別爲0.25、0.40和0.62元，對應的PE分別爲78、50、32倍。公司擁有龐大高粘性客戶群體，佔據用戶流量入口，內容端、海外渠道、硬件端持續發力，業績良好，我們看好其未來發展，維持“推薦”評級。 　　風險提示：市場競爭加劇風險、公司規模擴張風險、人員流失風險、技術風險。