公司成立于2007 年，是行业领先的移动互联网产品与服务提供商。公司通过内部增长和外部合作，多渠道的拓展用户入口，持续打造具有海量用户的联络平台。
营收高速增长期，毛利率维持较高水平。10 月27 日公司发布2016 三季度业绩公告，2016 前三季度营业收入为8.72 亿，同比增长85.5%，毛利率为51.98%；前三季度归属于母公司所有者净利润为2.63 亿，同比增加31.19%；基本每股收益为0.12元，较上年同期增9.09%。其中2016Q3 营业收入2.82 亿元，同比增长43.44%，2016Q3 归属于上市股东净利润0.69 亿元，同比增长14.32%。
大举切入智能硬件领域。近年来，智能硬件市场则发展迅猛，公司自2015 年来对智能硬件领域进行了大量的投入，以移动互联爆发增长为契机，推出自有智能硬件“联络mini”和“虚拟现实视网膜眼Glyph”。同时，定增募资成功，为公司大举切入智能硬件领域提供充裕资金。
拟收购newegg，拓展变现渠道和推广平台。2016 年9 月28日，公司发布重大资产收购预案，拟以支付现金方式购买newegg55.7%股权。据公告显示，Newegg 2015 年营业收入为149.64 亿元，已经是美国规模最大的网上零售商之一，是目前IT/CE 品类全美第二大的纯电子商务企业，具备强大的IT/CE 类产品销售能力及市场影响力。公司收购newegg 将大幅拓宽变现渠道及宣传平台。
盈利预测与评级：我们预计2016-2018 年归母净利润分别为4.73 亿、7.00 亿、9.68 亿，EPS 分别为0.22、0.32 和0.44 元，对应的PE 分别为89、60、43 倍。公司拥有庞大高粘性客户群体，占据用户流量入口，在内容端、硬件端、推广平台的不断加强拓展，践行“自生长和合作生态圈建设”的战略布局。业绩良好，我们看好其未来发展，维持“推荐”评级。
风险提示：1）核心人才流失；2）产品市场景气度低于预期；3）公司新产品推广进度低于预期等。
公司成立於2007 年，是行業領先的移動互聯網產品與服務提供商。公司通過內部增長和外部合作，多渠道的拓展用户入口，持續打造具有海量用户的聯絡平臺。
營收高速增長期，毛利率維持較高水平。10 月27 日公司發佈2016 三季度業績公告，2016 前三季度營業收入為8.72 億，同比增長85.5%，毛利率為51.98%；前三季度歸屬於母公司所有者淨利潤為2.63 億，同比增加31.19%；基本每股收益為0.12元，較上年同期增9.09%。其中2016Q3 營業收入2.82 億元，同比增長43.44%，2016Q3 歸屬於上市股東淨利潤0.69 億元，同比增長14.32%。
大舉切入智能硬件領域。近年來，智能硬件市場則發展迅猛，公司自2015 年來對智能硬件領域進行了大量的投入，以移動互聯爆發增長為契機，推出自有智能硬件“聯絡mini”和“虛擬現實視網膜眼Glyph”。同時，定增募資成功，為公司大舉切入智能硬件領域提供充裕資金。
擬收購newegg，拓展變現渠道和推廣平臺。2016 年9 月28日，公司發佈重大資產收購預案，擬以支付現金方式購買newegg55.7%股權。據公告顯示，Newegg 2015 年營業收入為149.64 億元，已經是美國規模最大的網上零售商之一，是目前IT/CE 品類全美第二大的純電子商務企業，具備強大的IT/CE 類產品銷售能力及市場影響力。公司收購newegg 將大幅拓寬變現渠道及宣傳平臺。
盈利預測與評級：我們預計2016-2018 年歸母淨利潤分別為4.73 億、7.00 億、9.68 億，EPS 分別為0.22、0.32 和0.44 元，對應的PE 分別為89、60、43 倍。公司擁有龐大高粘性客户羣體，佔據用户流量入口，在內容端、硬件端、推廣平臺的不斷加強拓展，踐行“自生長和合作生態圈建設”的戰略佈局。業績良好，我們看好其未來發展，維持“推薦”評級。
風險提示：1）核心人才流失；2）產品市場景氣度低於預期；3）公司新產品推廣進度低於預期等。
