平安觀點： 　　前三季度業績符合預期，全年有望保持高增長：2016 年公司前三季度實現收入22.53 億元，淨利潤1.13 億元，分別同比增長19.57%、28.59%；第三季度實現收入9.19 億元，淨利潤3211 萬，分別同比增長43%、38%。 　　公司現在旗下有鹿港互聯網影視、世紀長龍、天意影視，預計全年有望確認《墨客行》、《保鏢》、《花開如夢》、《龍珠》、《尖峯之烈焰青春》等劇。 　　世紀長龍逐步顯現電影發行實力，發力進口片：繼15 年成功聯合發行了《大聖歸來》，16 年暑期發行《盜墓筆記》獲得了10 億票房，近5000 萬利潤後，公司積極介入進口片的發行。世紀長龍16 年就曾發行了《神探夏洛克》獲得1.6 億票房，11 月份還將發行《間諜同盟》，元旦投資了《鐵道飛虎》，並將積極儲備17 年的進口片片源，大力發展進口大片業務。 　　摸金玦即將開機，網絡劇再添新作，後續有望重新收購天意剩餘股權：目前天下霸唱已經完成《摸金玦》，預計鹿港互聯網影視公司將在《墨客行》之後再推重磅網絡劇。浙江天意有望完成今年業績承諾，預計公司後續將收購剩餘股權。2017 年公司還將推出《摸金符》、《龍珠傳奇》、《路從今夜白》、《非誠勿擾》、《唐明皇》等頭部劇。 　　投資建議：預計公司16-17 年利潤爲1.92、2.9 億，公司現在對應47.2、31.3 倍估值低。我們判斷明年電影是外語片爆發之年（同比增速有望達50%），而且後續的進口片政策會不斷改善，預計公司將明顯受益於IP 化和進口片爆發，因此我們維持“強烈推薦”，目標價14 元。 　　風險提示：外語片增長低於預期，保底票房低於預期。