預測盈利同比增長40~70% 　　公司發佈2016 年度業績預告，預計2016 年度歸屬上市公司股東淨利潤3.91~4.74 億元，同比增長40~70%；預計2016 年度非經常性損益金額約1.1 億元（主要包含轉讓江南集成股權的投資收益），業績整體符合預期。同時公司預披露2016 年度利潤分配方案：擬以每10 股派發現金股利0.9 元，同時以資本公積每10股轉增30 股。另外公司擬分期發行不超過12 億元、期限不超過5 年的固定利率公司債券，用於補充流動資金和償還銀行貸款。 　　關注要點 　　光伏產業助推業績高增長。2016 年光伏產業的快速發展促進公司光伏系統集成業務收入實現較快增長，前三季度已實現收入28.6億元。此外公司大力發展光伏電站運營，募投項目穩步推進，電站發電前三季度收入達5,295 萬元，全年預計將實現大幅增長。 　　公司近期中標龍泉光伏小康工程採購項目，並完成收購沭陽清水河光伏項目70%股權交易，進一步鞏固了在光伏扶貧領域的競爭優勢，設備銷售與發電收入將成爲未來公司穩定的利潤來源。 　　充電樁板塊2017 年業績彈性增大。近期新能源汽車補貼政策有望出臺，行業將在2016 年的短暫停滯後恢復高增長。新能源汽車產銷放量將加快各地充電設施投資，公司充電樁板塊將在2017年迎來爆發增長。此外公司宣佈將在天津與子公司合資設立易事特天津新能源有限公司，作爲公司北方總部基地，從事新能源汽車充電設施及智慧城市等業務。此舉將有利於公司拓展北部市場，在新能源汽車充電設施行業恢復高增長前提前搶佔市場份額。 　　“高送轉”或帶來階段性交易機會。公司2016 年利潤分配預案擬實施每10 股派發股利0.9 元並轉增30 股的高比例轉增分配方式，根據以往行情經驗，此舉將受到投資者密切關注。中金策略組近期發佈《如何佈局年末高送轉行情？》的策略報告，建議投資者可以關注高送轉行情，短期存在階段性交易機會。 　　估值與建議 　　我們維持公司2016/2017 年人民幣0.71/0.89 元的每股盈利預測不變。目前公司股價對應2016/2017 年37x/30x P/E，我們維持推薦的評級和人民幣35.53 元的目標價，較目前股價有35.10%的上行空間，對應2016/2017 年50x/40x P/E。 　　風險 　　光伏行業限電及電價補貼下調；新能源汽車補貼政策出臺推遲。