主要日期:

公開發售截止日期:2017 年1 月11 日 中午12 時正

預計定價日 :2017 年1 月11 日

公告申請結果 :2017 年1 月17 日

上市日期 :2017 年1 月18 日

聯席保薦人:

Merrill Lynch Far East Limited中國國際金融香港證券有限公司

統計數字摘要:

發售股份數目:120,000,000股

香港公開發售股份佔比:10.0%

發售價:6.36港元 至 8.36港元

估計集資金額:7.63億 至 10.03億港元

每手入場費:4,222.12港元

集團概要

集團主要於北京提供私立兒科醫療服務,專注於中高端醫療市場,收入主要來自於北京三間醫療機構提供兒科及婦產科專科服務。

據弗若斯特沙利文的資料,按2015 年的市場份額計,集團的三間醫療機構合共在北京私立兒科醫療市場及中高端兒科醫療市場均排名第一,並於中國中高端私立兒科醫療市場排名第二。按2015 年的兒科住院服務及門診服務計,集團在北京私立兒科醫療服務提供者中均排名第二。

行業概要

據弗若斯特沙利文資料,中國兒科醫療市場總收益由2010年的416 億元人民幣增至2014 年的716 億元人民幣,複合年增長率達14.6%。預期2020 年該市場總收益將達到1,840 億元人民幣,2014 年至2020 年的複合年增長率將達到17.0%。至於北京兒科醫療市場的總收益由2010 年的33 億元人民幣增至2015 年的72 億元人民幣,複合年增長率達到17.0%,預期2020年該市場將達到168億元人民幣。

風險

集團的增長依賴中國醫療行業的發展。中國政府政策於未來或發生重大變化,相關變化或會影響公立醫院改革,制約醫療服務的私人或外國投資,同時造成限制集團能夠或計劃提供的服務及收益來源、限制集團尋求潛在收購、加劇競爭等不利影響,對集團業務造成打擊。

估值

根據招股文件顯示,倘B 組優先股及分類為非流動負債的普通股已轉換為普通股,及假設集團於2016 年8 月採納的受限制股份獎勵計劃下的約2,76 萬股受限制股份已發行,及嘉華怡和已宣派及支付股息2,754 萬元人民幣,截至2016 年9 月30 日,按緊隨股份發售完成後預期發行的約4.80 億股股份計算,股東應佔未經審核備考經調整合併有形資產淨值區間為7.43 億元人民幣至9.49 億元人民幣,折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為1.73 港元至2.21 港元。(按1.00 港元兑0.89477 元人民幣的滙率兑換)。