“類金融+支付”雙輪驅動，金融新貴崛起。目前公司正籌劃收購海科融通進軍第三方支付業務，其傳統水泥主業的出售程序也基本完成。預計收購完成後，公司將依託已有客戶資源，提供全方位的金融服務，在消費金融領域成長潛力巨大。 　　收購海科融通獲取牌照，與類金融業務高度協同。海科融通作爲國內較早獲得第三方支付牌照的公司，擁有全國範圍內經營銀行卡收單業務牌照。未來有望將收單業務向公司傳統金融業務客戶拓展，並通過支付入口掌握風控數據，從而與金融業務產生巨大協同效應。目前收購進展順利，成功過會概率較大。 　　實控人安徽供銷社主體優勢巨大，旗下相關業務整合預期強。 　　公司實際控制人安微省供銷社下轄各級供銷社1096 家，年購銷總額超5000 億元，其在農村金融領域具有巨大的主體優勢。未來，公司將有望繼續借力安徽供銷社的渠道網絡下沉農村市場。 　　此外，上市公司也有望成爲安徽供銷社旗下資產的整合平台。 　　“三位一體”構建農村消費金融生態圈。在政策催化、農村消費市場發展以及農民消費觀念改變的多重因素疊加下，農村消費金融有望成爲下一個風口。新力金融已在融資租賃、小貸領域積累的大量經驗、客戶；即將展開的支付業務將進一步積累農民行爲數據，完善信用記錄；同時依託供銷社背景，卡位農村消費場景。從而有望構建完整的農村消費金融閉環生態圈。 　　投資評級與估值 　　考慮併購海科融通後，我們預計公司16-18 年備考歸母淨利潤爲2.9，4.45，5.9 億元，增發後當前市值約117 億元，對應16-18年PE 爲42，28，21 倍，給予“推薦”評級。 　　風險提示 　　併購重組進展不及預期。