事件:
2017 年2月7日,参股公司优适医疗其全资子公司美国Precifit MedicalLtd 研发的Kirschner wire 产品通过美国食品药品监督管理局认证,即FDA510(K)认证,产品产品主要用于人体骨折固定,骨结构重建及骨科植入物辅助固定。
点评:
此次FDA 认证通过,体现公司在大健康业务领域深耕的决心,并购终止不改大健康转型战略,“铝加工+大健康”双主业战略稳步进行。参股优适医疗是公司大健康业务转型的重要决策,此次获得FDA 认证标志着Precifit Medical Ltd具备了申请注册骨科产品美国FDA认证的研发、制造和建立国际质量体系的能力,产品有望在通过中国食品药品监督管理总局认证后进行国内销售。同时预计2017 年Precifit Medical Ltd 还将有其他FDA 产品认证落地,大健康业务布局继续推进。此外,2016 年2 月公司对优适医疗进行4000 万元增资,此次 FDA 注册认证后公司将补足剩余2500 万元增资,对优适医疗持股比例将提高至25%。
“铝加工+大健康”双主业战略布局继续推进
大健康业务:公司大健康业务除了医疗器械外,还将在洁净工程领域将形成横向“药厂洁净+医院洁净+食品洁净”和纵向“药机设备+总包设计+项目施工”的业务布局。
铝加工业务:公司铝加工业务包头常铝“铝水-铝锭-铝板带箔”模式继续控制成本,常熟本部、山东新合源汽车材产业链延伸,产品开始由按吨计价向按公斤计价转变,产品附加值提高。
我们预计公司2016~2018 年EPS 分别为0.21/0.33/0.49 元,当前股价对应PE 分别为43x/27 x /19 x。公司医疗器械认证落地,是公司大健康战略布局重要推进,体现公司“铝加工+大健康”双主业战略的意愿和决心,未来公司继续深入大健康业务布局值得期待,给予维持“买入”评级。
风险提示:铝价不达预期
事件:
2017 年2月7日,參股公司優適醫療其全資子公司美國Precifit MedicalLtd 研發的Kirschner wire 產品通過美國食品藥品監督管理局認證,即FDA510(K)認證,產品產品主要用於人體骨折固定,骨結構重建及骨科植入物輔助固定。
點評:
此次FDA 認證通過,體現公司在大健康業務領域深耕的決心,併購終止不改大健康轉型戰略,“鋁加工+大健康”雙主業戰略穩步進行。參股優適醫療是公司大健康業務轉型的重要決策,此次獲得FDA 認證標誌着Precifit Medical Ltd具備了申請註冊骨科產品美國FDA認證的研發、製造和建立國際質量體系的能力,產品有望在通過中國食品藥品監督管理總局認證後進行國內銷售。同時預計2017 年Precifit Medical Ltd 還將有其他FDA 產品認證落地,大健康業務佈局繼續推進。此外,2016 年2 月公司對優適醫療進行4000 萬元增資,此次 FDA 註冊認證後公司將補足剩餘2500 萬元增資,對優適醫療持股比例將提高至25%。
“鋁加工+大健康”雙主業戰略佈局繼續推進
大健康業務:公司大健康業務除了醫療器械外,還將在潔淨工程領域將形成橫向“藥廠潔淨+醫院潔淨+食品潔淨”和縱向“藥機設備+總包設計+項目施工”的業務佈局。
鋁加工業務:公司鋁加工業務包頭常鋁“鋁水-鋁錠-鋁板帶箔”模式繼續控制成本,常熟本部、山東新合源汽車材產業鏈延伸,產品開始由按噸計價向按公斤計價轉變,產品附加值提高。
我們預計公司2016~2018 年EPS 分別爲0.21/0.33/0.49 元,當前股價對應PE 分別爲43x/27 x /19 x。公司醫療器械認證落地,是公司大健康戰略佈局重要推進,體現公司“鋁加工+大健康”雙主業戰略的意願和決心,未來公司繼續深入大健康業務佈局值得期待,給予維持“買入”評級。
風險提示:鋁價不達預期
