报告摘要:
科大国创基于“行业软件及大数据”、“创新驱动”和“智能软件引领”三大发展战略,立足于电信、电力、金融、交通和政府行业软件市场的经验和客户积累,致力于在2-3 个细分市场做大做强成为龙头企业。公司不断加大研发投入以保障核心竞争力,累计获得计算机软件著作权146 项,涵盖了大数据、智能应用软件、“互联网+”物流、行业应用软件和智慧城市等领域。随着公司产品市场的不断扩大和研发创新实力的增强,公司的业绩在2016 年实现了快速增长,其中营业收入5.96 亿元,同比增长46.45%,实现归母净利润5692.74 万元,同比增长28.07%。
公司深耕电信、电力、金融行业应用软件。在电信行业公司是三大运营商运营支撑系统的核心供应商,通过创新升级快速提升了市场份额;在电力行业公司的设备故障智能预警系统和实时数据库产品实现了成功推广;与日本野村综合研究所的直接签单带动金融及海外业务规模的大幅提升;国外金融业务的积累促进了公司与国内金融机构达成业务合作。
公司在电信、电力、交通、政府等行业领域构建了跨行业的信息集成平台。同时,公司不断推进大数据、云计算等技术的应用打造了大数据应用平台及解决方案。遵循“互联网+物流+金融”的发展战略,公司通过发卡环节切入智慧交通市场,搭建了互联网+智慧物流云服务平台。基于大数据思维、以物联网为媒介,公司还打造了多款智慧城市创新产品,致力于实现万物互联互通,其中公司研发的智慧灯杆产品对城市信息化建设有重要作用。投资策略:看好公司做大做强细分市场、结合大数据、智能化、云服务对产品创新升级为公司业务发展提供的驱动力。预计17-19 年实现营收7.65、9.62 和11.84 亿元;归母净利润0.71、0.95 和1.18 亿元;EPS 分别为0.74、0.99 和1.23 元;对应PE 为68.42、50.86 和40.81 倍,维持“推荐”评级。
风险提示:业务拓展不及预期;技术研发不及预期;应收账款过高。
報告摘要:
科大國創基於“行業軟件及大數據”、“創新驅動”和“智能軟件引領”三大發展戰略,立足於電信、電力、金融、交通和政府行業軟件市場的經驗和客戶積累,致力於在2-3 個細分市場做大做強成爲龍頭企業。公司不斷加大研發投入以保障核心競爭力,累計獲得計算機軟件著作權146 項,涵蓋了大數據、智能應用軟件、“互聯網+”物流、行業應用軟件和智慧城市等領域。隨着公司產品市場的不斷擴大和研發創新實力的增強,公司的業績在2016 年實現了快速增長,其中營業收入5.96 億元,同比增長46.45%,實現歸母淨利潤5692.74 萬元,同比增長28.07%。
公司深耕電信、電力、金融行業應用軟件。在電信行業公司是三大運營商運營支撐系統的核心供應商,通過創新升級快速提升了市場份額;在電力行業公司的設備故障智能預警系統和實時數據庫產品實現了成功推廣;與日本野村綜合研究所的直接簽單帶動金融及海外業務規模的大幅提升;國外金融業務的積累促進了公司與國內金融機構達成業務合作。
公司在電信、電力、交通、政府等行業領域構建了跨行業的信息集成平臺。同時,公司不斷推進大數據、雲計算等技術的應用打造了大數據應用平臺及解決方案。遵循“互聯網+物流+金融”的發展戰略,公司通過髮卡環節切入智慧交通市場,搭建了互聯網+智慧物流雲服務平臺。基於大數據思維、以物聯網爲媒介,公司還打造了多款智慧城市創新產品,致力於實現萬物互聯互通,其中公司研發的智慧燈杆產品對城市信息化建設有重要作用。投資策略:看好公司做大做強細分市場、結合大數據、智能化、雲服務對產品創新升級爲公司業務發展提供的驅動力。預計17-19 年實現營收7.65、9.62 和11.84 億元;歸母淨利潤0.71、0.95 和1.18 億元;EPS 分別爲0.74、0.99 和1.23 元;對應PE 爲68.42、50.86 和40.81 倍,維持“推薦”評級。
風險提示:業務拓展不及預期;技術研發不及預期;應收賬款過高。
