1、 公司业绩:
2016年公司录得营业额约人民币8.24亿元,较去年同期下降16.30%。母公司拥有人应占溢利约人民币2.66亿元,较去年同期下降12%。2016年下半年的利润和上半年基本持平。收入利润下降的原因是雷易得的总经销权的收回、存货的回收所致,目前在消化库存完毕。
2、 雷易得:
公司一直想收回总代理权,总代理商实力有限,代理企业发生变化。雷易得交接的情况,平稳的交接,存货回收。因为雷易得的保质期是36个月,所以原来的代理商的库存较多,消化时间较长。
雷易得的招标,只有几个省未招。保持15个省中标。价格有一定的压力。
公司有长远的目标,走国际化路线路线。国际化市场,在东南亚等国家在做;美国FDA的认证,也在和外方企业在谈。
3、 雷易得展望:
库存目前全部处理完,今年有望回到2015年的销售水平。另外,正大天晴的产品也获准进入香港市场,对公司产品销售构成一定的压力。公司目前在积极处理应对。
4、 研发:
公司非常重视研发,目前现金充裕,主要用于研发及并购好的品种。一致性评价还要继续做,每个品种都做。一致性评价核心的品种都要做,公司对于重要的10个品种,肯定要做。头孢美拉唑批件已经获得。
5、 埃索美拉唑:
质子泵抑制剂埃索美拉唑上市后销售前景将非常广阔,是注射剂,在国内只有2家获批,销售将超过恩替卡韦,阿斯利康的原研药在国内销售是几十亿的规模。
6、 杰士同:
2011 年获得批件,一直没有放量主要是受到定价限制,医保目录限制。
目前这些因素都消除了。杰士同已经取消了价格限制,等着进入各省医保目录。预计上量会很快,目标销售1000 万盒。从泌尿科的医生反馈来看,效果非常显著。4 期临床,加了痛风的适应症。
7、 安内真:
目前主要在零售药店销售,价格维持较理想。在药店不会受医保支付价的冲击。该产品对公司的价值非常重要。
8、 两票制:
两票制,对公司会有影响,总体不大,公司以品质取胜,一直规范经营,会合规处理,相信会处理得很好。
9、 并购:
公司目前的品种并不占优,公司强的是营销能力,是产品的品质优秀。靠内部的内生增长,也要靠并购,目前也在留意多个标的,其中在沟通跨国公司的代理,过期专利药10亿以上的品种。股权的并购也在争取。
10、 总结及建议:
公司成本控制及回款较佳,产品的品质突出,招标策略得当,具有一定的优势,雷易得拖累了公司业绩,长期看,公司拿回经销权,以公司的销售能力,长期是利于雷易得产品的销售,也能提升利润率,目前医药政策对产品的价格的压力较大,建议跟踪关注。
1、 公司業績:
2016年公司錄得營業額約人民幣8.24億元,較去年同期下降16.30%。母公司擁有人應占溢利約人民幣2.66億元,較去年同期下降12%。2016年下半年的利潤和上半年基本持平。收入利潤下降的原因是雷易得的總經銷權的收回、存貨的回收所致,目前在消化庫存完畢。
2、 雷易得:
公司一直想收回總代理權,總代理商實力有限,代理企業發生變化。雷易得交接的情況,平穩的交接,存貨回收。因爲雷易得的保質期是36個月,所以原來的代理商的庫存較多,消化時間較長。
雷易得的招標,只有幾個省未招。保持15個省中標。價格有一定的壓力。
公司有長遠的目標,走國際化路線路線。國際化市場,在東南亞等國家在做;美國FDA的認證,也在和外方企業在談。
3、 雷易得展望:
庫存目前全部處理完,今年有望回到2015年的銷售水平。另外,正大天晴的產品也獲准進入香港市場,對公司產品銷售構成一定的壓力。公司目前在積極處理應對。
4、 研發:
公司非常重視研發,目前現金充裕,主要用於研發及併購好的品種。一致性評價還要繼續做,每個品種都做。一致性評價核心的品種都要做,公司對於重要的10個品種,肯定要做。頭孢美拉唑批件已經獲得。
5、 埃索美拉唑:
質子泵抑制劑埃索美拉唑上市後銷售前景將非常廣闊,是注射劑,在國內只有2家獲批,銷售將超過恩替卡韋,阿斯利康的原研藥在國內銷售是幾十億的規模。
6、 傑士同:
2011 年獲得批件,一直沒有放量主要是受到定價限制,醫保目錄限制。
目前這些因素都消除了。傑士同已經取消了價格限制,等着進入各省醫保目錄。預計上量會很快,目標銷售1000 萬盒。從泌尿科的醫生反饋來看,效果非常顯著。4 期臨床,加了痛風的適應症。
7、 安內真:
目前主要在零售藥店銷售,價格維持較理想。在藥店不會受醫保支付價的衝擊。該產品對公司的價值非常重要。
8、 兩票制:
兩票制,對公司會有影響,總體不大,公司以品質取勝,一直規範經營,會合規處理,相信會處理得很好。
9、 併購:
公司目前的品種並不佔優,公司強的是營銷能力,是產品的品質優秀。靠內部的內生增長,也要靠併購,目前也在留意多個標的,其中在溝通跨國公司的代理,過期專利藥10億以上的品種。股權的併購也在爭取。
10、 總結及建議:
公司成本控制及回款較佳,產品的品質突出,招標策略得當,具有一定的優勢,雷易得拖累了公司業績,長期看,公司拿回經銷權,以公司的銷售能力,長期是利於雷易得產品的銷售,也能提升利潤率,目前醫藥政策對產品的價格的壓力較大,建議跟蹤關注。