盈利預測與投資建議 從公司2016年10月底復牌至今,累計下跌36%,其中不考慮市場因素,公司股價的下跌主要是由於市場對於抗生素行業,以及對發行方案的芥蒂心理造成的。但是我們認爲經過下跌,目前公司股價已經基本調整到位。從利潤角度來看,惠迪森2017年承諾不低於1.6億元淨利潤,珠海祥樂承諾6760萬元淨利潤,上市公司通過股權和業務梳理,預計技術平台的虧損會明顯收窄,投資併購產生的財務成本消除,加上原有業務的自然增長和人工角膜的初步放量,我們預計2017年上市公司備考業績水平在2.8-3.0億元之間。公司之前的高估值情況未來會得到有效化解。同時公司公佈了第二期員工持股計劃,也爲市場注入了信心。暫不考慮惠迪森的影響,我們預計2017-2018年,上市公司淨利潤分別爲1.36億元和1.65億元(珠海祥樂開始全年並表),對應EPS分別爲0.50元和0.61元,對應目前股價的動態PE分別爲61倍和51倍。繼續給予公司“強烈推薦”的評級。