作为一家专业的银行IT建设与运维服务商,银行IT系统的云化为公司带来全新机遇,有望打造成为金融信息化整体解决方案供应商。首次“审慎推荐-A”评级
优秀的银行IT建设与运维服务商:云计算时代的来临为金融IT类企业带来了重新洗牌的机遇与挑战,我们看好公司借此产业背景着力发展IT运维与软件解决方案业务,并实现收入结构的调整与优化。作为一家主要面向商业银行提供IT解决方案的服务商,公司主营业务包括IT基础设施建设、软件解决方案及IT运维服务,是国内金融前置与渠道应用、数据管理与商业智能应用领域的领导者。公司股权结构清晰,经营稳健且利润持续增长,费用控制效果显著,未来随着募投项目的陆续投产,核心竞争力或进一步提升。
银行IT需求不断提升:信息技术的持续投入是银行业提升自身价值的内在需求,据CCW Research预测,2019年国内银行业IT投资市场规模将达到550亿人民币,市场空间十分广阔。且该行业具有典型的人才、技术、经验、资质、业务持续性等多方面深厚壁垒,领先厂商的先发优势显著。
迎接“云时代”,打造金融信息化整体解决方案与服务:公司深耕银行业IT服务领域十余年,研发投入较高,研发人员占比达87.29%,团队规模行业领先,营销服务网络遍布全国,积累了以大中型银行为主的众多高端客户,客户基础与合作关系较为稳固,并与华为、浪潮、IBM、EMC等国内外一线IT软硬件巨头建立了密切的合作伙伴关系。银监会对“十三五”末银行业云计算架构占比提出了量化要求,在分布式环境下,IT运维类的整体投资规模占比逐步提升乃是大势所趋,从IPO募投规模来看,IT运维是公司未来最主要的发力点,并有望以金融信息化市场为基础逐步向非金融市场渗透。我国涵盖城商行和农村金融机构在内的区域性银行多达2436家,但信息化水平普遍较为初级,因此来自于区域性银行的软件解决方案业务有望继续成为公司业绩的主要增长点。随着银行IT系统向云端演进,海量数据的汇聚成为了可能,云计算+大数据的融合蕴含全新机遇,为公司基于云的数据管理和数据分析业务提供了广阔的市场空间。未来公司有望基于IT运维、软件解决方案、IT基础设施建设等三大主业打造成为金融信息化整体解决方案及服务供应商。
首次“审慎推荐-A”评级:预计公司2016~2018年EPS分别为0.57、0.67、0.84元,现价对应96/81/65倍PE。首次覆盖给予“审慎推荐-A”评级
风险提示:业务结构调整进度低于预期;下游投入增速低于预期
作為一家專業的銀行IT建設與運維服務商,銀行IT系統的雲化為公司帶來全新機遇,有望打造成為金融信息化整體解決方案供應商。首次“審慎推薦-A”評級
優秀的銀行IT建設與運維服務商:雲計算時代的來臨為金融IT類企業帶來了重新洗牌的機遇與挑戰,我們看好公司藉此產業背景着力發展IT運維與軟件解決方案業務,並實現收入結構的調整與優化。作為一家主要面向商業銀行提供IT解決方案的服務商,公司主營業務包括IT基礎設施建設、軟件解決方案及IT運維服務,是國內金融前置與渠道應用、數據管理與商業智能應用領域的領導者。公司股權結構清晰,經營穩健且利潤持續增長,費用控制效果顯著,未來隨着募投項目的陸續投產,核心競爭力或進一步提升。
銀行IT需求不斷提升:信息技術的持續投入是銀行業提升自身價值的內在需求,據CCW Research預測,2019年國內銀行業IT投資市場規模將達到550億人民幣,市場空間十分廣闊。且該行業具有典型的人才、技術、經驗、資質、業務持續性等多方面深厚壁壘,領先廠商的先發優勢顯著。
迎接“雲時代”,打造金融信息化整體解決方案與服務:公司深耕銀行業IT服務領域十餘年,研發投入較高,研發人員佔比達87.29%,團隊規模行業領先,營銷服務網絡遍佈全國,積累了以大中型銀行為主的眾多高端客户,客户基礎與合作關係較為穩固,並與華為、浪潮、IBM、EMC等國內外一線IT軟硬件巨頭建立了密切的合作伙伴關係。銀監會對“十三五”末銀行業雲計算架構佔比提出了量化要求,在分佈式環境下,IT運維類的整體投資規模佔比逐步提升乃是大勢所趨,從IPO募投規模來看,IT運維是公司未來最主要的發力點,並有望以金融信息化市場為基礎逐步向非金融市場滲透。我國涵蓋城商行和農村金融機構在內的區域性銀行多達2436家,但信息化水平普遍較為初級,因此來自於區域性銀行的軟件解決方案業務有望繼續成為公司業績的主要增長點。隨着銀行IT系統向雲端演進,海量數據的匯聚成為了可能,雲計算+大數據的融合藴含全新機遇,為公司基於雲的數據管理和數據分析業務提供了廣闊的市場空間。未來公司有望基於IT運維、軟件解決方案、IT基礎設施建設等三大主業打造成為金融信息化整體解決方案及服務供應商。
首次“審慎推薦-A”評級:預計公司2016~2018年EPS分別為0.57、0.67、0.84元,現價對應96/81/65倍PE。首次覆蓋給予“審慎推薦-A”評級
風險提示:業務結構調整進度低於預期;下游投入增速低於預期
