剥离化工资产,转型坚定。公司近日公告,将持有的山东联信达供应链管理有限公司100%股权转让给公司前董事,非关联人魏中传、张玉国,转让价格7820万。该子公司主要资产包括公司聚氨酯保温板业务的相关资产,受目前宏观经济环境及房地产行业不景气的影响,下游需求低迷,今年板材生产较去年偏少,该生产线利用率不高。公司剥离该资产,将更为聚焦互联网营销行业,显示出公司转型的坚定决心。
16年度业绩靓丽。公司近日发布年度业绩预告,预计2016年实现归属上市公司股东净利润2.11-2.2亿元,同比增长585%-614%。考虑到公司原化工主业仍有亏损的情况下,公司收购的三家互联网营销企业上海新合,上海激创和上海麟动的业绩已完成今年业绩承诺,并且有望超额完成。我们认为,公司自15年转型以来,被收购公司连续两年完成业绩承诺,显示出公司对项目质量较强的把控,以及被收购后的整合能力。
积极拓展,外延可期。公司提出了大数据和IP内容等发展方向。我们认为,这些领域都是眼下资本市场关注度比较高的,而公司凭借在广告行业里丰富的经验和强大的运作能力,涉足这些领域不再是概念的炒作,而是紧紧围绕为广告主创造增量价值,从而实现盈利。我们相信,随着公司整合的深入,公司在未来有望向更新的领域拓展,并兑现业绩。
盈利预测:我们预计公司16-18年EPS 0.37,0.59和0.68元,对应PE 65倍,41倍和36倍,维持“推荐”评级。
剝離化工資產,轉型堅定。公司近日公告,將持有的山東聯信達供應鏈管理有限公司100%股權轉讓給公司前董事,非關聯人魏中傳、張玉國,轉讓價格7820萬。該子公司主要資產包括公司聚氨酯保温板業務的相關資產,受目前宏觀經濟環境及房地產行業不景氣的影響,下游需求低迷,今年板材生產較去年偏少,該生產線利用率不高。公司剝離該資產,將更為聚焦互聯網營銷行業,顯示出公司轉型的堅定決心。
16年度業績靚麗。公司近日發佈年度業績預告,預計2016年實現歸屬上市公司股東淨利潤2.11-2.2億元,同比增長585%-614%。考慮到公司原化工主業仍有虧損的情況下,公司收購的三家互聯網營銷企業上海新合,上海激創和上海麟動的業績已完成今年業績承諾,並且有望超額完成。我們認為,公司自15年轉型以來,被收購公司連續兩年完成業績承諾,顯示出公司對項目質量較強的把控,以及被收購後的整合能力。
積極拓展,外延可期。公司提出了大數據和IP內容等發展方向。我們認為,這些領域都是眼下資本市場關注度比較高的,而公司憑藉在廣告行業裏豐富的經驗和強大的運作能力,涉足這些領域不再是概念的炒作,而是緊緊圍繞為廣告主創造增量價值,從而實現盈利。我們相信,隨着公司整合的深入,公司在未來有望向更新的領域拓展,並兑現業績。
盈利預測:我們預計公司16-18年EPS 0.37,0.59和0.68元,對應PE 65倍,41倍和36倍,維持“推薦”評級。