投資要點: 維持“增持”評級,維持目標價46.05元/股。國盛金控公告與深圳市加德信投資有限公司、西藏家家樂購信息技術有限公司、吳鷹共同作爲發起人,投資設立廣州仁諾互聯網小額貸款有限公司。互聯網小貸公司的設立有利於與大股東體外優質資產形成協同性,成爲體外資產的資金來源的一大補充。維持公司2016-2018年EPS爲0.56/0.89/1.05元,維持公司目標價46.05元/股,增持。 立足體外資產協同,申請互聯網小貸牌照:預計此次互聯網小貸公司的申請仍是立足於與國盛金控實際控制人體外資產形成協同效應的目的。目前上市公司大股東體外的消費金融(以北京快樂時代爲代表)等許多優質資產都處於快速增長階段,急需資金端支持。一旦互聯網金融監管政策鬆綁,仁諾互聯網小貸有望作爲體外優質資產的重要資金來源。 強強聯合,未來更有看點:此次外延擴張的另一大看點是公司的合作伙伴中出現了加德信投資(目前衆安保險的第四大股東)以及吳鷹(中國第一代互聯網巨頭,UT斯達康公司創始人)。與互聯網巨頭的再次合作證明公司強大的資源整合能力,未來的外延式擴張更值得期待。 風險提示:牌照審批風險