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【国金证券】华鹏飞:围绕大物流战略,积极外延扩张

【國金證券】華鵬飛:圍繞大物流戰略,積極外延擴張

國金證券 ·  2016/10/30 00:00  · 研報

事件

2016年第三季度報告。前三季度,公司實現營業收入4.31億元,同比減少16.35%,歸屬於上市公司股東的淨利潤6936.58萬元,同比增長137.94%,每股收益0.23元,同比增長64.29%。

評論

收購博韓偉業,業績快速增長:核心業務穩健發展,收入同比有所下滑,主要因為2015年11月,公司出售了原控股子公司深圳市徳馬科智能機械有限公司85%股權,該公司的業績不再納入公司合併範圍,而控股子公司華飛供應鏈的收入也大幅減少。公司第三季度實現淨利潤約3659萬元,同比增長127.5%。博韓偉業大幅貢獻利潤,上半年實現淨利潤約3260萬元,涉及的軟件開發及工程項目相關業務主要在下半年結項,也將有積極貢獻。前三季度,財務費用同比減少1064萬元,主要是短期借款減少,而由於轉讓所持有的鵬鼎創盈部分股權,投資收益增加約1000萬元。

深入發展物聯網行業,博韓偉業擬現金收購宏圖創展51%股權:全資子公司博韓偉業,為物流、快遞等領域客户提供物聯網綜合運營服務。博韓偉業擬以3.366億元收購遼寧宏圖創展51%的股權,對應2016年的PE約為10倍。宏圖創展是一家專業的測繪地理信息技術企業,將協助公司在物聯網、智慧城市、智慧管理等方向發展,同時提升盈利水平,承諾的2016-2018年度税後淨利潤分別不低於6000萬元、7200萬元和8640萬元。

加大第三方物流佈局,投資建設東莞華鵬飛智能物流園區:圍繞“大物流”發展戰略,公司以自有資金1.45億元對東莞華鵬飛進行增資,推進東莞華鵬飛智能物流園區建設項目,項目總用地面積約3.7萬平方米,將提升公司在華南地區綜合物流服務的綜合實力及影響力。

投資建議

圍繞“大物流”戰略,公司傳統主業穩步發展,推進東莞華鵬飛智能物流園區建設,博韓偉業擬現金收購宏圖創展51%股權。預計2016-2018年EPS為0.54、0.65、0.76元。

風險

市場需求下降,新行業拓展進度低於預期,整合不達預期等。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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