公司成立于2007年,是行业领先的移动互联网产品与服务提供商。公司通过内部增长和外部合作,多渠道的拓展用户入口,持续打造具有海量用户的联络平台。
营收高速增长期,毛利率维持较高水平。10月27日公司发布2016三季度业绩公告,2016前三季度营业收入为8.72亿,同比增长85.5%,毛利率为51.98%;前三季度归属于母公司所有者净利润为2.63亿,同比增加31.19%;基本每股收益为0.12元,较上年同期增9.09%。其中2016Q3营业收入2.82亿元,同比增长43.44%,2016Q3归属于上市股东净利润0.69亿元,同比增长14.32%。
大举切入智能硬件领域。近年来,智能硬件市场则发展迅猛,公司自2015年来对智能硬件领域进行了大量的投入,以移动互联爆发增长为契机,推出自有智能硬件“联络mini”和“虚拟现实视网膜眼Glyph”。同时,定增募资成功,为公司大举切入智能硬件领域提供充裕资金。
拟收购newegg,拓展变现渠道和推广平台。2016年9月28日,公司发布重大资产收购预案,拟以支付现金方式购买newegg55.7%股权。据公告显示,Newegg2015年营业收入为149.64亿元,已经是美国规模最大的网上零售商之一,是目前IT/CE品类全美第二大的纯电子商务企业,具备强大的IT/CE类产品销售能力及市场影响力。公司收购newegg将大幅拓宽变现渠道及宣传平台。
盈利预测与评级:我们预计2016-2018年归母净利润分别为4.73亿、7.00亿、9.68亿,EPS分别为0.22、0.32和0.44元,对应的PE分别为89、60、43倍。公司拥有庞大高粘性客户群体,占据用户流量入口,在内容端、硬件端、推广平台的不断加强拓展,践行“自生长和合作生态圈建设”的战略布局。业绩良好,我们看好其未来发展,维持“推荐”评级。
风险提示:1)核心人才流失;2)产品市场景气度低于预期;3)公司新产品推广进度低于预期等。
公司成立於2007年,是行業領先的移動互聯網產品與服務提供商。公司通過內部增長和外部合作,多渠道的拓展用户入口,持續打造具有海量用户的聯絡平臺。
營收高速增長期,毛利率維持較高水平。10月27日公司發佈2016三季度業績公告,2016前三季度營業收入為8.72億,同比增長85.5%,毛利率為51.98%;前三季度歸屬於母公司所有者淨利潤為2.63億,同比增加31.19%;基本每股收益為0.12元,較上年同期增9.09%。其中2016Q3營業收入2.82億元,同比增長43.44%,2016Q3歸屬於上市股東淨利潤0.69億元,同比增長14.32%。
大舉切入智能硬件領域。近年來,智能硬件市場則發展迅猛,公司自2015年來對智能硬件領域進行了大量的投入,以移動互聯爆發增長為契機,推出自有智能硬件“聯絡mini”和“虛擬現實視網膜眼Glyph”。同時,定增募資成功,為公司大舉切入智能硬件領域提供充裕資金。
擬收購newegg,拓展變現渠道和推廣平臺。2016年9月28日,公司發佈重大資產收購預案,擬以支付現金方式購買newegg55.7%股權。據公告顯示,Newegg2015年營業收入為149.64億元,已經是美國規模最大的網上零售商之一,是目前IT/CE品類全美第二大的純電子商務企業,具備強大的IT/CE類產品銷售能力及市場影響力。公司收購newegg將大幅拓寬變現渠道及宣傳平臺。
盈利預測與評級:我們預計2016-2018年歸母淨利潤分別為4.73億、7.00億、9.68億,EPS分別為0.22、0.32和0.44元,對應的PE分別為89、60、43倍。公司擁有龐大高粘性客户羣體,佔據用户流量入口,在內容端、硬件端、推廣平臺的不斷加強拓展,踐行“自生長和合作生態圈建設”的戰略佈局。業績良好,我們看好其未來發展,維持“推薦”評級。
風險提示:1)核心人才流失;2)產品市場景氣度低於預期;3)公司新產品推廣進度低於預期等。
