電信、電力行業軟件核心供應商。 公司聚焦於平台軟件與行業應用軟件研發與生產,是電信、電力行業軟件核心供應商。其具有自主知識產權軟件產品,爲電信行業開發的運營支撐系統爲電信行業運營商的核心生產支撐系統,目前已成功應用於中國電信總部、中國聯通總部及20餘省分公司和中國移動,成爲中國電信、中國聯通OSS規範主導者;公司爲電力行業開發的電力企業管控軟件是電力行業智能電網信息化建設的重要組成部分。 國家主推政府大數據,公司多環節受益。 今年七月國務院發佈《國家信息化發展戰略綱要》明確我國將在2018年以前建成國家政府數據統一開放門戶,預計到2020年,中國目標信息消費總額達到6萬億元,2025年,信息消費總額達到12萬億。9月,國務院緊鑼密鼓印發《政務信息資源共享管理暫行辦法》,要求加快推進政務大數據進程。隨着政策催化,數據資源逐步開放共享,數據獲取的源頭不再是問題,智慧城市、政務、公共服務、電子能源、醫療交通等各子行業大數據產業鏈皆有望迎來爆發。科大國創在相關行業的數據採集、數據存儲、數據處理、數據分析、方面皆將受益。 募集資金打造軟件深度集成平台。 公司募集資金25413.40萬元,用於打造新一代電信運營支撐系統建設項目(NGOSS),電力企業一體化管控軟件建設項目,企業級信息集成平台建設項目等,項目完成後可大大加強各服務對象信息化水平,公司盈利能力進一步提高,深度集成平台是公司大數據商業市場第一步,未來盈利模式更爲多樣。 估值與投資建議:公司行業軟件業務發展迅速,進入壁壘高。我們根據公司經營情況,估計2016-2018年營業收入分別爲4.3億元、5.26億元、6.68億元,淨利潤分別爲0.51億元、0.63億元、0.74億元,對應EPS分別爲0.55、0.69、0.80。 主要風險因素:公司銷售客戶較爲集中,電信、電力行業軟件供應商競爭加劇,行業需求發生重大不利使整體收益不及預期。