24億元收購蘇州好屋剩餘75%股權。 9月26日,公司公告,擬向汪妹玲等16名股東以發行股份及支付現金方式購買其持有蘇州好屋的75%股權,並向特定對象增發募集配套資金。①收購資產:資產作價24億元,其中現金支付7.2億元,以10.55元/股增發1.59億股,總價16.8億元;②募集配套資金:向尹美娟、紅星傢俱、等10名特定投資者以10.55元/股增發0.72億股募集配套資金7.6億元。 房地產行業中長期趨穩,房地產創新營銷模式顯現。 房地產行業中長期趨穩,發展空間可期,快速增長趨緩後房地產電商營銷模式顯現,房地產營銷模式從傳統的營銷方案策劃、廣告投放等向全渠道營銷、線上平台與線下經紀人聯動及大數據精準營銷等模式改變。 蘇州好屋:房產O2O先驅者,重構房產交易生態體系。 蘇州好屋創立於2012年,是國內首家基於移動互聯網的房產一站式全民衆銷平台,業務覆蓋新房電商、二手房交易及大數據信息服務。相較於傳統房地產營銷模式,蘇州好屋利用互聯網和強大資源整合能力,大幅減少中間環節,降低交易成本,其新穎的業務模式獲得市場廣泛認可。 攜手好屋中國實現協同,踐行“珠寶+互聯網電商”發展戰略。 攜手好屋中國實現經營協同和資源共享,深刻踐行“珠寶+互聯網電商”發展戰略,具體來看,一方面、實現經營協同和資源共享,雙方互惠互利,另一方面、達成戰略協同,深刻踐行“珠寶+互聯網電商”發展戰略。 給予買入評級。 明牌珠寶作爲傳統珠寶企業龍頭,在傳統線下實體經濟低迷背景下,力圖創新商業模式。本次收購好屋中國剩餘75%股權,一方面、實現經營協同和資源共享,雙方互惠互利,另一方面、達成戰略協同,深刻踐行“珠寶+互聯網電商”發展戰略。好屋中國16-18年承諾業績分別爲1.9億/2.5億/3.2億,假設本次定增16年底完成,我們預計公司16-18年利潤分別爲5000萬/3.1億/4.0億,EPS分別爲0.10元/0.41元/0.53元,當前股價對應PE分別爲137X,31X,25X。 風險提示。 好屋中國未來盈利水平不及預期評估值。