廣東榕泰利用資本市場積極轉型雲計算 廣東榕泰通過利用資本市場平台做強做大雲計算數據中心產業,公司戰略轉型規劃選擇互聯網綜合服務作爲今後重點發展方向,我們堅定看好榕泰在IDC及雲計算領域的發展前景。主要推薦邏輯:1.公司轉型意志堅定,管理層在積極推動公司在IDC及雲計算領域的發展,率先提出打造“互聯網數據發佈綜合服務提供商”的理念。2.IDC結合大數據及雲計算,將綜合服務於互聯網醫療、互聯網金融、物聯網、車聯網,智能家居等領域。 張北榕泰雲計算中心初步規劃規模6000個IDC機櫃 項目由公司專門設立的全資子公司張北榕泰實施,張北榕泰在組織結構、資產、業務、人員、財務等方面與廣泰榕泰全資子公司森華易騰相互獨立;該募投項目將部分依託森華易騰提供市場、人才和技術支持,張北榕泰項目建設期爲2017-2019年,初步計劃2020年初具備2000個機櫃生產能力,2021年具備4000個機櫃生產能力,2022年形成完整的6000個機櫃生產能力。 預計廣東榕泰三季報業績仍將大幅增長 榕泰化工主業受宏觀經濟形勢持續低迷及大宗商品價格低位震盪影響,上半年實現淨利約1301萬元,比上年同期有所下降。森華易騰2-6月共實現淨利3701萬元,有效提高了公司的經營業績,公司併購重組有效改變了公司的經營形勢,轉型效應逐步顯現。公司預計年初至第三季度末的累計淨利潤將與上年同期相比有150%-200%的增長,主要是由於合併森華易騰2-9月份的財務報告所致。我們認爲大概率還會超預期。 盈利預測及估值 結合公司業務開展情況及行業發展狀況,我們預計森華易騰有望超額完成業績承諾,我們預計森華易騰2016-2018年的淨利潤有望達到1.1億,1.5億,2億,並表後我們預計廣東榕泰2016-2018年的淨利潤有望達到1.39億,1.97億,2.47億。此次定增新建6000個IDC機櫃,將爲公司未來在雲計算領域的發展進一步打開成長空間。