公司是国内银行业IT服务行业参与者。
公司主要提供面向商业银行为主的IT解决方案,包括IT基础设施建设、软件解决方案以及IT运维服务。2013年-2015年,公司来源于银行客户的收入占营业总收入的比例分别为70.20%、75.83%、73.40%。
服务于多家国内大型银行,IT基础设施建设收入占比超过70%。
公司是国内少数几家同时为工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行提供IT基础设施及IT运维服务的服务商之一。
拥有工信部计算机系统集成一级资质;是国内金融前置与渠道应用、数据管理与商业智能应用领域领先的自主平台软件解决方案提供商。公司主要业务为IT基础设施建设,近五年来的收入占比始终维持在70%以上。
银行IT投入稳定增长、区域银行市场大有可为。
近年来,中国银行业IT投资规模始终维持5%左右增长,银行IT服务需求仍然较为稳定。公司此前主要以服务大型银行为主,相比之下,区域银行具有更为广大的发展空间。公司当前明确了拓展区域性新客户的新战略,或将有效提升公司收入与盈利规模。
募投项目有助提升软件业务服务能力,预计16-18年EPS分别为0.51元、0.57元、0.63元。
我们认为:1)公司作为国内银行IT服务商,拥有较为稳定的大型银行客户,是收入稳定增长的重要保障。2)公司积极拓展其他金融领域客户、拓展区域性银行市场,或将进一步提升公司收入、利润规模。3)募投项目关注软件业务开发,有助提高公司综合竞争力与盈利能力。考虑公司首次公开发行3000万股,摊薄后预计2016年-2018年EPS分别为0.51元、0.57元及0.63元。
风险提示。
银行业IT投资规模收缩;大客户集中度较高,依赖较大;募投项目推进不及预期。
公司是國內銀行業IT服務行業參與者。
公司主要提供面向商業銀行為主的IT解決方案,包括IT基礎設施建設、軟件解決方案以及IT運維服務。2013年-2015年,公司來源於銀行客户的收入佔營業總收入的比例分別為70.20%、75.83%、73.40%。
服務於多家國內大型銀行,IT基礎設施建設收入佔比超過70%。
公司是國內少數幾家同時為工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行提供IT基礎設施及IT運維服務的服務商之一。
擁有工信部計算機系統集成一級資質;是國內金融前置與渠道應用、數據管理與商業智能應用領域領先的自主平臺軟件解決方案提供商。公司主要業務為IT基礎設施建設,近五年來的收入佔比始終維持在70%以上。
銀行IT投入穩定增長、區域銀行市場大有可為。
近年來,中國銀行業IT投資規模始終維持5%左右增長,銀行IT服務需求仍然較為穩定。公司此前主要以服務大型銀行為主,相比之下,區域銀行具有更為廣大的發展空間。公司當前明確了拓展區域性新客户的新戰略,或將有效提升公司收入與盈利規模。
募投項目有助提升軟件業務服務能力,預計16-18年EPS分別為0.51元、0.57元、0.63元。
我們認為:1)公司作為國內銀行IT服務商,擁有較為穩定的大型銀行客户,是收入穩定增長的重要保障。2)公司積極拓展其他金融領域客户、拓展區域性銀行市場,或將進一步提升公司收入、利潤規模。3)募投項目關注軟件業務開發,有助提高公司綜合競爭力與盈利能力。考慮公司首次公開發行3000萬股,攤薄後預計2016年-2018年EPS分別為0.51元、0.57元及0.63元。
風險提示。
銀行業IT投資規模收縮;大客户集中度較高,依賴較大;募投項目推進不及預期。
