麥格理將大新金融(00440.HK)2016及2017財年之純利預期下調1%(未計出售收益)及3%，料2016財年錄得36億元出售收益。目標價由76.7元下調至71.16元，維持「跑贏大市」評級。
麥格理指，大新金融上半年業績好於該行預期5%，但較市場預期低7%。市場的注意力仍在於該公司出售壽險業務及潛在特別受息分派，相信交易將在未來幾個月，即2016年內完成。該行預期，出售後可爲2016至2018年，每年帶來3.62元的每股分派，低於過去預期之5.82元。
於營運上，麥格理相信儘管該公司利潤率改善及貸款增長高於預期，但市場對大新金融的主要憂慮爲資產質素。該行認爲，上半年業績重點爲淨息差擴闊至1.94%，貸款較去年下半年增長2.1%；資產質素惡化，減值貸款比率升至1.03%，該公司指出成因爲本港中小企在內地的業務正面對挑戰。