我們對公司進行了調研,具體情況如下: 1、業績高增長:科立視減虧帶來主業穩健增長,疊加股權處置等高額投資收益,全年業績有望實現超預期增長。 2、3D玻璃有望爆發:公司3D曲面玻璃爲重點,充分受益3D玻璃行業爆發式增長機會;採用3D玻璃的手機預計2018年將可實現3.4億的銷量。 3、IGZO技術緊跟鴻海步伐:16年4月鴻海斥巨資收購夏普,15年9月蘋果發佈LTPO(LTPS+IGZO)專利,使得IGZO技術得到市場的重新審視,公司在IGZO的規劃和佈局緊跟巨頭步伐,未來IGZO將持續擴大市場份額。 4、百億定增已過會:公司的定增方案5月中旬已過會,規模100億元。國資背景的福日電子信息投資和莆田國投各認購25億元,鎖定三年,前期非公開發行方案底價10.5元。剩餘50億元正在進行市場溝通,將採取詢價方式。大股東不參與此次定增。 5、員工持股:已做了一期員工持股,成本12.9元/股(共2400萬元後續預計仍將適時推出)。 投資評級與估值:看好公司在IGZO+OLED領域緊跟巨頭的佈局,3D玻璃隨着下游需求的快速拉動有望實現爆發。我們預計,公司2016-2018年EPS爲0.68元、0.79元、0.99元,對應當前股價的PE分別爲21倍、18倍、15倍。給予“強烈推薦”評級。 風險提示:3D玻璃需求不達預期的風險,IGZO產線良率、產能低於預期的風險。