禾盛新材是国内家电用符合材料行业龙头企业,中科创通过“股权转让+定向增发+后续持股计划”入主公司,成为第一大股东,并且借助其在综合金融服务领域的优势,开展家用电器、电子产品行业的供应链金融管理。公司新设立禾盛互联网、禾盛商业保理、禾盛香港控股有限公司、禾盛融资租赁和禾盛投资管理五家子公司开展供应链金融业务。公司首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级。
禾盛新材一直专业从事家电外观复合材料(PCM/VCM)的研发、生产和销售,近年来由于主营业务的盈利空间受到压缩,一直积极转型。中科创通过“股权转让+定向增发+后续持股计划”预计将持有公司35.04%股份,入主后将以“供应链+互联网+服务实体产业+金融服务与创新”的运营模式,拓展公司业务领域,定位侧重于开展家用电器、电子产品行业的供应链金融管理,契合了定增前后新老控股股东的背景与优势。
公司选择供应链金融作为转型的切入口,主要原因在于:1)供应链金融管理方兴未艾,具有广阔的市场前景;2)公司谋求产业、金融双轮驱动的发展模式,基于产融结合的供应链金融管理契合了新老控股股东的背景与优势。
互联网供应链金融管理信息平台:禾盛供应链。该平台是基于大数据、云服务基础上的贯通企业商务信息平台、仓储物流信息管理平台、B2B电子商务平台、在线金融服务平台等在内的信息集成平台。
商业保理:禾盛商业保理。为公司与供应链核心企业建立供应链融资商业保理业务的框架合作协议,并由其推荐上游供应商与下游经销商作为商业保理的融资客户。预计前三年实现净利润分别为1.36亿元、2.07亿元和2.79亿元。
融资租赁:禾盛融资租赁。公司完善供应链金融业务布局,丰富供应链金融业务架构的重要一环,侧重于解决供应链中小微企业的设备和存货融资。预计前三年实现净利润分别为0.20亿元、0.48亿元和0.93亿元。
风险提示:非公开增发进度低于预期。
禾盛新材是國內家電用符合材料行業龍頭企業,中科創通過“股權轉讓+定向增發+後續持股計劃”入主公司,成為第一大股東,並且藉助其在綜合金融服務領域的優勢,開展家用電器、電子產品行業的供應鏈金融管理。公司新設立禾盛互聯網、禾盛商業保理、禾盛香港控股有限公司、禾盛融資租賃和禾盛投資管理五家子公司開展供應鏈金融業務。公司首次覆蓋給予“強烈推薦-A”評級。
禾盛新材一直專業從事家電外觀複合材料(PCM/VCM)的研發、生產和銷售,近年來由於主營業務的盈利空間受到壓縮,一直積極轉型。中科創通過“股權轉讓+定向增發+後續持股計劃”預計將持有公司35.04%股份,入主後將以“供應鏈+互聯網+服務實體產業+金融服務與創新”的運營模式,拓展公司業務領域,定位側重於開展家用電器、電子產品行業的供應鏈金融管理,契合了定增前後新老控股股東的背景與優勢。
公司選擇供應鏈金融作為轉型的切入口,主要原因在於:1)供應鏈金融管理方興未艾,具有廣闊的市場前景;2)公司謀求產業、金融雙輪驅動的發展模式,基於產融結合的供應鏈金融管理契合了新老控股股東的背景與優勢。
互聯網供應鏈金融管理信息平臺:禾盛供應鏈。該平臺是基於大數據、雲服務基礎上的貫通企業商務信息平臺、倉儲物流信息管理平臺、B2B電子商務平臺、在線金融服務平臺等在內的信息集成平臺。
商業保理:禾盛商業保理。為公司與供應鏈核心企業建立供應鏈融資商業保理業務的框架合作協議,並由其推薦上游供應商與下游經銷商作為商業保理的融資客户。預計前三年實現淨利潤分別為1.36億元、2.07億元和2.79億元。
融資租賃:禾盛融資租賃。公司完善供應鏈金融業務佈局,豐富供應鏈金融業務架構的重要一環,側重於解決供應鏈中小微企業的設備和存貨融資。預計前三年實現淨利潤分別為0.20億元、0.48億元和0.93億元。
風險提示:非公開增發進度低於預期。
