国内核燃料加工专用铝材设备独家民营供应商。公司是国内三大核燃料加工专用设备铝合金材料供应商之一,专业从事高性能铝合金材料及机加工产品的研发、生产和销售,主要为核燃料加工专用设备提供高性能铝合金材料和机加工零部件。
技术源自东北轻合金,实力过硬,具有较强的体制内订单拓展能力。公司董事长与总经理均在东北轻合金研发中心拥有多年工作经验,其中总经理李念奎先生曾任东轻公司研发中心副主任,被聘为国家军品配套咨询专家,并已进入国家科技部科技计划专家库;此外公司与国内多家大学院所建立了良好的产学研合作关系,取得显著研发成果。
与中核集团紧密咬合,极大受益核电重启。首先,公司核电领域收入占比超80%,全部来自中核集团成员单位中核机械及其配套厂商;同时,其占中核集团相关订单份额40%,是三家供应商中唯一一家民营供应商,其余两家分别是621所和西北铝,均为体制内王牌企业。
募投项目投产在即,订单匹配逻辑顺畅。公司募投项目瞄准核工业及其他高性能铝材,投产后产能将翻三倍。近期国内核电重启预期升温,而公司的募投项目已经完成接近90%,这意味着一旦订单增长,公司的产能承接和业绩兑现会非常顺畅。
继续切入军民参军领域。公司目前具备军工三级保密资格,并于2015年1月取得国防武器装备科研生产单位保密资格证书;同时,2015年7月公司公告非募投方案,预计总投资4508万元,用于铝合金零部件机械加工项目,产品将主要针对核工业及军工市场。
投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价120元。预计公司2016-218年EPS分别为0.92、1.60、2.56元,考虑其在核电、军工领域较强的成长性和稀缺性,给予公司6个月目标价120元,对应2018年47x。
风险提示:1)核电重启不及预期;2)民参军进度不及预期。
國內核燃料加工專用鋁材設備獨家民營供應商。公司是國內三大核燃料加工專用設備鋁合金材料供應商之一,專業從事高性能鋁合金材料及機加工產品的研發、生產和銷售,主要為核燃料加工專用設備提供高性能鋁合金材料和機加工零部件。
技術源自東北輕合金,實力過硬,具有較強的體制內訂單拓展能力。公司董事長與總經理均在東北輕合金研發中心擁有多年工作經驗,其中總經理李念奎先生曾任東輕公司研發中心副主任,被聘為國家軍品配套諮詢專家,並已進入國家科技部科技計劃專家庫;此外公司與國內多家大學院所建立了良好的產學研合作關係,取得顯著研發成果。
與中核集團緊密咬合,極大受益核電重啟。首先,公司核電領域收入佔比超80%,全部來自中核集團成員單位中核機械及其配套廠商;同時,其佔中核集團相關訂單份額40%,是三家供應商中唯一一家民營供應商,其餘兩家分別是621所和西北鋁,均為體制內王牌企業。
募投項目投產在即,訂單匹配邏輯順暢。公司募投項目瞄準核工業及其他高性能鋁材,投產後產能將翻三倍。近期國內核電重啟預期升温,而公司的募投項目已經完成接近90%,這意味着一旦訂單增長,公司的產能承接和業績兑現會非常順暢。
繼續切入軍民參軍領域。公司目前具備軍工三級保密資格,並於2015年1月取得國防武器裝備科研生產單位保密資格證書;同時,2015年7月公司公告非募投方案,預計總投資4508萬元,用於鋁合金零部件機械加工項目,產品將主要針對核工業及軍工市場。
投資建議:買入-A投資評級,6個月目標價120元。預計公司2016-218年EPS分別為0.92、1.60、2.56元,考慮其在核電、軍工領域較強的成長性和稀缺性,給予公司6個月目標價120元,對應2018年47x。
風險提示:1)核電重啟不及預期;2)民參軍進度不及預期。
