摩通將大新金融(00440.HK)評級增持降至中性評級,目標價由54元升至58元。因其表現已跑贏大市43%,符合其出售大新人壽業務。計入分拆收益,調高2017財年盈測161.6%,不過因其上升空間有限,建議投資者獲利離場。
該行指,公司可於交易中獲80億元,相等於大新人壽市賬率2.2倍、大新保險服務市賬率1.11倍,及澳門人壽市賬率1.14倍,潛在稅前利潤43億元,超過摩通對大新金融今年盈利預測200%,預期交易將於明年完成。
該行預期,公司將派發每股10元的特別息,相等於19%的股息率,但由年初至今股價累升39%,已大致反映。公司有能力私有化大新銀行(02356.HK),雖然估計不會在短期內,但有可能因此減少派發特別息。