瑞信首予中國華融(02799.HK)跑贏大市評級，目標價3.59元，以反映市盈利7倍及市賬率1.07倍。 該行稱公司15-17年的純利年複合增長率爲20%，資產回報率爲2.4%，股本回報率約20%，主因不良資產業務及金融服務業務表現強勁。 該行估計，在未來2年，傳統不良資產業務的收入增長年複合增長率可達60%，主因銀行資產壓力，令其需售出不良資產。 不過，該行指，需留意房地產市場的佔比過多；來自銀行、借貸及信託業務的週期性風險；以及資本市場進一步調整。