维持“增持”评级。不考虑资产重组及发行股份,我们预计2016-17年EPS0.13、0.18元,考虑发行股份置入OMG新加坡并配套资2016-17年EPS0.70、0.87元,维持目标价38.85元,维持“增持”评级。
设立境内业务主体昂沃斯,理顺业务架构。昂沃斯于2016年4月5日在深圳市前海成立,为OMG新加坡的全资子公司,未来将作为OMG新加坡在中国境内开展业务的主体,理顺业务架构。
置入资产2015年大幅增长,实现净利1.16亿元。OMG新加坡2015年审计后营收和净利润分别1.5亿、1.16亿元人民币,同比增180%、231%,好于预期。2016-18承诺净利润2.80、3.11、3.43亿元,我们判断公司2016-17年实现利润承诺的确定性增强。按照置入OMG新加坡2016年估值仅10.7倍(网宿科技33倍),大幅增厚业绩。
国内订单落地,并与多家公司签署合作意向。OMG披露了目前订单情况,海外部分截至2015年底前五大合计6080万美金(已确认1.69亿元人民币),且第一大客户占比下降,客户分散度增加。国内部分OMG新加坡全资子公司昂沃斯与深圳市慧安格科技签署了《技术服务采购合同》为南方新媒体提供CDN网络维护与技术支持;另外昂沃斯已与北京优朋普乐传媒发展签署了《手机电视内容分发平台采购合同》;OMG新加坡与上海克而瑞、深圳家视网络等5家公司签订了合作意向,我们认为国内业务已启动并有望快速扩张。
风险提示:重组失败,OMG新加玻业绩未达承诺等。
維持“增持”評級。不考慮資產重組及發行股份,我們預計2016-17年EPS0.13、0.18元,考慮發行股份置入OMG新加坡並配套資2016-17年EPS0.70、0.87元,維持目標價38.85元,維持“增持”評級。
設立境內業務主體昂沃斯,理順業務架構。昂沃斯於2016年4月5日在深圳市前海成立,為OMG新加坡的全資子公司,未來將作為OMG新加坡在中國境內開展業務的主體,理順業務架構。
置入資產2015年大幅增長,實現淨利1.16億元。OMG新加坡2015年審計後營收和淨利潤分別1.5億、1.16億元人民幣,同比增180%、231%,好於預期。2016-18承諾淨利潤2.80、3.11、3.43億元,我們判斷公司2016-17年實現利潤承諾的確定性增強。按照置入OMG新加坡2016年估值僅10.7倍(網宿科技33倍),大幅增厚業績。
國內訂單落地,並與多家公司簽署合作意向。OMG披露了目前訂單情況,海外部分截至2015年底前五大合計6080萬美金(已確認1.69億元人民幣),且第一大客户佔比下降,客户分散度增加。國內部分OMG新加坡全資子公司昂沃斯與深圳市慧安格科技簽署了《技術服務採購合同》為南方新媒體提供CDN網絡維護與技術支持;另外昂沃斯已與北京優朋普樂傳媒發展簽署了《手機電視內容分發平臺採購合同》;OMG新加坡與上海克而瑞、深圳家視網絡等5家公司簽訂了合作意向,我們認為國內業務已啟動並有望快速擴張。
風險提示:重組失敗,OMG新加玻業績未達承諾等。
