投资要点
事件:日前,我们与金桥信息高层进行了交流。
多媒体信息系统领域优质企业。公司始终专注于各类多媒体信息系统产品的开发应用,已形成了完整的业务体系,涵盖了多媒体会议、应急指挥中心和科技法庭系统等领域。公司2014年营业收入为5.88亿元,同比增长了1.29%;归母净利润3811万元,同比增长2.43%。公司2015年前三季度的总营收和归母净利润分别为3.38亿元与716万元,由于公司大部分收入集中在第四季度结算,总体来看公司的2015年营收情况仍然保持平稳。
身处热点行业,需求快速增长。多媒体信息系统行业融合了计算机技术、数字化音视频技术、网络技术及智能化控制技术等信息产业内多个领域的前沿技术,其发展受到国家政策的大力支持。同时,多媒体信息系统的相关技术处于快速发展过程中,技术的不断进步既推动了整体系统的不断升级,又进一步降低了系统建设成本,使得之前由于资金和技术问题无法实现的多媒体行业应用逐渐成为现实。因此,多媒体信息系统的市场发展空间十分广阔,市场需求呈现快速增长的趋势。
战略布局清晰,业绩有望实现突破。公司长期专注于AVIT(多媒体信息系统)领域,已经积累起足够的技术优势与渠道优势,形成了优良的品牌效应。目前来看AVIT行业前景十分广阔,行业内竞争企业呈高度分散的态势,公司所占市场份额不到1%,在主营业务方面还存在较大的增长潜力。公司一方面在已经覆盖的细分领域内继续深挖,不断加大在主业方面的技术领先优势。另一方面,公司也在寻找新的业务切入点,将公司的经营范围向更多的领域拓深拓广。
估值与评级。结合公司目前的业绩情况以及未来发展预期,我们预计公司2015-2017年摊薄后的EPS分别为0.53元、0.63元和0.73元,以信息技术服务行业上市公司的平均估值水平为依据,我们给予公司150倍的市盈率,对应目标价为95元。
风险提示:市场区域集中的风险;市场需求波动较大的风险。
投資要點
事件:日前,我們與金橋信息高層進行了交流。
多媒體信息系統領域優質企業。公司始終專注於各類多媒體信息系統產品的開發應用,已形成了完整的業務體系,涵蓋了多媒體會議、應急指揮中心和科技法庭系統等領域。公司2014年營業收入爲5.88億元,同比增長了1.29%;歸母淨利潤3811萬元,同比增長2.43%。公司2015年前三季度的總營收和歸母淨利潤分別爲3.38億元與716萬元,由於公司大部分收入集中在第四季度結算,總體來看公司的2015年營收情況仍然保持平穩。
身處熱點行業,需求快速增長。多媒體信息系統行業融合了計算機技術、數字化音視頻技術、網絡技術及智能化控制技術等信息產業內多個領域的前沿技術,其發展受到國家政策的大力支持。同時,多媒體信息系統的相關技術處於快速發展過程中,技術的不斷進步既推動了整體系統的不斷升級,又進一步降低了系統建設成本,使得之前由於資金和技術問題無法實現的多媒體行業應用逐漸成爲現實。因此,多媒體信息系統的市場發展空間十分廣闊,市場需求呈現快速增長的趨勢。
戰略佈局清晰,業績有望實現突破。公司長期專注於AVIT(多媒體信息系統)領域,已經積累起足夠的技術優勢與渠道優勢,形成了優良的品牌效應。目前來看AVIT行業前景十分廣闊,行業內競爭企業呈高度分散的態勢,公司所佔市場份額不到1%,在主營業務方面還存在較大的增長潛力。公司一方面在已經覆蓋的細分領域內繼續深挖,不斷加大在主業方面的技術領先優勢。另一方面,公司也在尋找新的業務切入點,將公司的經營範圍向更多的領域拓深拓廣。
估值與評級。結合公司目前的業績情況以及未來發展預期,我們預計公司2015-2017年攤薄後的EPS分別爲0.53元、0.63元和0.73元,以信息技術服務行業上市公司的平均估值水平爲依據,我們給予公司150倍的市盈率,對應目標價爲95元。
風險提示:市場區域集中的風險;市場需求波動較大的風險。
