随着行业景气度见底回升,公司未来两年业绩有望持续增长。预计公司2015-2017年EPS分别为0.12元,0.17元和0.24元,当前股价对应PE分别为80倍、59倍和40倍,首次给予“推荐”评级。
15年业绩有望大幅增长:2015年公司前三季度实现营业收入4.84亿元,同比增长13.23%。实现净利润2584万,同比大幅增长216.52%。每股收益0.07元。公司同时发布预告,预计2015年全年净利润与2014年相比可能大幅增长。
工艺提升叠加原料价格回落提升盈利能力:公司盈利增长的主要来源在于化肥产品的收入与盈利能力的显著提升。盈利能力提升一方面在于公司通过工艺系统的持续改造,进一步实现节能降耗,成本下降。煤炭等原料价格的回落,对公司盈利能力提升也有正面影响。此外,公司参股济南市市中区海融小额贷款有限公司,持股比例15%,取得分红收益。
控股股东增持股份展现信心:鲁北集团于2015年8月26日至2015年9月1日,通过上海证券交易所交易系统增持了公司股份,共计148.6万股,占公司总股本的0.42%,增持金额共计1,003.78万元。
公司盈利能力有望持续提升:公司主要业务包括化肥与盐化工产品,目前化肥与盐化工产品行业都已经见底,2016年开始,行业景气度有望逐步恢复。此外,公司近些年也在不断加强品牌建设,深化营销网络,公司今年化肥收入的快速增长体现了公司取得了阶段性成果,未来这一趋势有望延续。
风险提示:行业景气下滑风险;安全生产风险。
隨着行業景氣度見底回升,公司未來兩年業績有望持續增長。預計公司2015-2017年EPS分別為0.12元,0.17元和0.24元,當前股價對應PE分別為80倍、59倍和40倍,首次給予“推薦”評級。
15年業績有望大幅增長:2015年公司前三季度實現營業收入4.84億元,同比增長13.23%。實現淨利潤2584萬,同比大幅增長216.52%。每股收益0.07元。公司同時發佈預告,預計2015年全年淨利潤與2014年相比可能大幅增長。
工藝提升疊加原料價格回落提升盈利能力:公司盈利增長的主要來源在於化肥產品的收入與盈利能力的顯著提升。盈利能力提升一方面在於公司通過工藝系統的持續改造,進一步實現節能降耗,成本下降。煤炭等原料價格的回落,對公司盈利能力提升也有正面影響。此外,公司參股濟南市市中區海融小額貸款有限公司,持股比例15%,取得分紅收益。
控股股東增持股份展現信心:魯北集團於2015年8月26日至2015年9月1日,通過上海證券交易所交易系統增持了公司股份,共計148.6萬股,佔公司總股本的0.42%,增持金額共計1,003.78萬元。
公司盈利能力有望持續提升:公司主要業務包括化肥與鹽化工產品,目前化肥與鹽化工產品行業都已經見底,2016年開始,行業景氣度有望逐步恢復。此外,公司近些年也在不斷加強品牌建設,深化營銷網絡,公司今年化肥收入的快速增長體現了公司取得了階段性成果,未來這一趨勢有望延續。
風險提示:行業景氣下滑風險;安全生產風險。
