德銀維持富智康(02038.HK)買入評級，目標價由4.1元下調至3.8元。 德銀表示，富智康下半年業績低於預期，因客戶項目延遲和毛利率下降，不過認爲今年前景正在改善，受惠主要客戶之一小米將推出更多的高端手機。該行下調今明兩年每股盈利預測5%-8%，以反映集團毛利率轉弱。 此外，集團公佈派特別股息是驚喜，成爲正面的股價催化劑，令到集團的現金回報率達到約7厘。由於行業增長放慢，料富智康未來資本開支需求不大，加上母公司鴻海集團進行夏普的收購計劃，有資金需要，因此相信富智康將保持高派息率。