摩根大通給予偉易達(00303.HK)中性評級,維持目標價80元。以反映公司與「leapfrog」潛在完成合並,此交易可令公司成爲電子學習產品的領導者。由於目前交易尚欠詳情,故維持公司目標價,相當預測今年年底市賬率4.7倍、預測明年市盈率12倍。
該行預期,偉易達與leapfrog在過去20年都提供類似的兒童電子學習產品,潛在合併可提高公司的市佔率,及令電子學習產品在全球上架銷售更爲有力。該行認爲,leapfrog沒有製造業務,相信重構成本不大,而且leapfrog的研發及市場團隊強大,有利偉易達改善其製造業務。
摩通指出,交易的風險在於或有其他公司搶購leapfrog,但目前機會不大。