花旗予招商局置地(00978.HK)买入评级，目标价由1.78元下调至1.68元。

花旗报告指出，随着招商局置地母企去年底完成资产重组，相信招商局置地会进行更多战略调整的工作，包括母企或向其注入资产，使业务更多元化。有关计划有望於次季或之前落实，相信可成短期催化剂。在招商局置地股价回落後，其市值仅7.13亿美元，相信目前估值吸引。

该行指，撇除母企潜在支持，集团今年销售及盈利动力有望改善，因可出售资源达260亿元人民币，按年增加37%；未确认入账销售额逾100亿元人民币；预期今财年毛利率可由2015财年的24%改善至27%。