美銀美林重申太古(00019.HK)中性評級,目標價降至95元。因除海洋業務疲弱外,中國經濟放緩亦拖累其飲品及零售貿易業務去年下半年的表現。不過,其地產業務表現大體穩健,因此較看好太古地產(01972.HK),目標價29元,評級維持「買入」。該行指,太地是太古業務最吸引的部份,股價較每股資產淨值折讓達42%。
該行預期,太古穩健的股息率(4.4%)能夠爲股價帶來支持。此外,管理層近日積極與投資者溝通,該行認爲屬正面。上調太古2015財年每股核心盈測6%,至7.72元,但就將2016及17財年的盈測分別調低20%及28%,至5.22元及5.28元,以反映國泰(00293.HK)及非物業業務的盈利下降。