德銀重申富智康(02038.HK)買入評級，目標價降至4.6元。 德銀髮表報告表示，富智康(02038.HK)股價過去三個月跑輸大市22%，主要是由於市場憂慮索尼削減ODM訂單，加上內地智能手機市場疲弱。不過，該行認爲，分析師的盈利模型已計入索尼削訂單的因素，至於內地市場的放緩情況則較該行預期嚴重。 德銀指，將富智康今年下半年的盈測削減18%，至1.39億美元，營收預測則削7%至41億美元，以反映內地智能手機品牌增長放慢。小米佔富智康營收15至20%，但佔每股盈利約50%，該行預測小米今年下半年的出貨量只達約3,500萬部，與上半年持平。 展望富智康明年上半年前景，該行料其來自索尼的訂單將繼續下降，但仍預計富智康的每股盈利可較今年下半年增長10%，主要是受小米手機重拾動力、金屬外殼業務的貢獻增加、內地的智能手機出貨量略爲復甦，以及印度的手機組裝業務日漸增加。