收購上海棠棣信息並對其增資,佈局支付和徵信業務 公司以6,226萬元收購棠棣科技29.94%的股權,使用6,824萬元進行增資,完成後持有棠棣科技51%的股權。棠棣科技爲國內外金融機構、互聯網金融企業、第三方支付公司提供支付結算、互聯網理財、網絡貸款的軟件產品和系統集成服務的公司,主要產品爲銀行卡收單、互聯網支付、移動支付、預付卡發行及受理、跨境支付、虛擬帳戶系統、便民支付系統、銀行中間業務平台、直銷銀行、P2P網絡貸款等金融軟件產品。業績承諾2014年-2016年淨利潤分別不低於1,400萬元、2,200萬元、3,000萬元。此外,公司將協助棠棣科技向中國人民銀行申請徵信和支付業務許可。 收購東方興華100%股權,拓展銀行遠程櫃面系統研發 公司以1,700萬元收購東方興華100%的股權,東方興華主要產品包括髮卡機、綜合櫃員系統、VTM等,在銀行自助設備產品上研發實力較強。 出資53%成立德蘭尼特通信,提升鈑金設計及加工能力 公司出資2,650萬元與河北德蘭尼特通信、張彥芝、楊兆偉、吳玉民、祁恩亦共同出資設立河北德蘭尼特機電科技有限公司,通過本次投資可以使公司迅速提升鈑金設計及加工水平,擴大公司產品線。 盈利預測與估值 我們預計棠棣科技、東方興華、德蘭尼特通信2015年淨利潤分別爲2,200萬元、1,500萬元、2,000萬元,按照加權累計淨利潤3,682萬元。預計公司2014~2016年EPS分別爲0.46、0.86、1.19元。公司在金融機具行業處於絕對領先地位,上市後通過收購及投資,全面佈局支付和徵信業務、銀行遠程櫃面系統業務等,我們看好公司的發展前景,給予“買入”評級。 風險提示 公司主要產品毛利率下降或波動的風險;收購整合風險。