公司攤薄後2014-2016年的實際與預測EPS0.55、0.61、0.63元。可比公司2015年的PE是24倍,可比證監會行業最近1個月的估值31倍,我們預估公司的發行價相比證監會行業折價27%。 建議公司報價11.65元,對應2014年攤薄PE爲22.95倍。 預估中籤率:網上0.86%;網下中公募與社保0.95%,年金與保險0.33%,其他0.17%。預計網上凍結資金量653億元,網下凍結196億元,總計凍結849億元。 資金成本:時間臨近春節,總體資金面開始趨緊,預計本批新股的凍結資金量將達到1.95萬億元,預計7天回購利率將達到6.5%。 預計漲停板3個,破板賣出的打新年化回報率:網上70%、網下公募與社保80%,年金與保險25%,其他10%。預估破板賣出的年化收益率最高。從絕對收益率來說,網上、公募社保、年金保險分別可獲得0.58%、0.67%、0.21%、0.09%的破板絕對收益率。 公司基本情況分析 公司主要從事電線電纜的研發、生產、銷售和服務。產品包括導線、電力電纜、民用線三大類,其中電力電纜是公司最主要產品。 發展空間:1)國內電線電纜發展空間:增速減緩,行業競爭加劇。2)國際電線電纜發展空間:巨頭間壟斷競爭,空間較小。 公司競爭優勢:1)技術優勢:具備大截面高壓、超高壓電力電纜生產能力,處國內領先地位。2)技術優勢:具備大截面高壓、超高壓電力電纜生產能力,處國內領先地位。3)品牌優勢:公司“永通”商標於2008年被認定爲中國馳名商標。 風險:原材料價格大幅波動帶來的經營風險、應收賬款回收風險、電線電纜行業的市場競爭加劇風險。