投资要点:安硕信息发布2014年半年度业绩预告,公司预计2014年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为1200万元–1500万元,比上年同期下降0.4%-20.32%。
报告摘要:
主营业务发展稳健,系统集成和管理费用影响当期利润。由于系统集成业务的不稳定和研发费用的增加导致管理费用同比增长较快,所以公司上半年净利润出现了下滑。通过分析公司历史经营业绩可知,系统集成业务对全年净利润影响较小,且公司上半年业绩占全年业绩比重较小,由于受益于行业的增长,我们预计公司全年会实现稳健增长。
投资意愿高涨,投资能力很强,银行IT将是未来三五年增长最确定的市场。制度改革和技术创新将推动传统银行业务的全面转型,压力增大将大幅提升IT投资意愿,从制度层面而言,利率市场化、人民币国际化将带来核心系统和外围系统的更新升级需求,巴塞尔协议3和银行业务细化推动风险管理系统和信贷管理系统的快速增长;从技术层面而言,信息技术的日新月异和全面渗入促使传统银行业应变转型。同时,银行业也是最有投资能力的行业。
推行“一横一纵”发展模式,保证未来公司成长。信贷管理系统在泛资产业具有较强的可复制性,公司有望沿着向券商、信托等非银行金融机构,向村镇银行等微型银行机构,以及向小额贷款公司等类金融机构三条路径拓展客户,以打开公司市场空间;同时,公司也将立足信贷管理系统,拓展风险管理系统、商业智能系统和数据产品,以提升客户收入贡献。
预测公司14/15年EPS为0.83元、1.14元,维持“买入”评级,目标价57元。
投資要點:安碩信息發佈2014年半年度業績預告,公司預計2014年上半年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為1200萬元–1500萬元,比上年同期下降0.4%-20.32%。
報告摘要:
主營業務發展穩健,系統集成和管理費用影響當期利潤。由於系統集成業務的不穩定和研發費用的增加導致管理費用同比增長較快,所以公司上半年淨利潤出現了下滑。通過分析公司歷史經營業績可知,系統集成業務對全年淨利潤影響較小,且公司上半年業績佔全年業績比重較小,由於受益於行業的增長,我們預計公司全年會實現穩健增長。
投資意願高漲,投資能力很強,銀行IT將是未來三五年增長最確定的市場。制度改革和技術創新將推動傳統銀行業務的全面轉型,壓力增大將大幅提升IT投資意願,從制度層面而言,利率市場化、人民幣國際化將帶來核心系統和外圍系統的更新升級需求,巴塞爾協議3和銀行業務細化推動風險管理系統和信貸管理系統的快速增長;從技術層面而言,信息技術的日新月異和全面滲入促使傳統銀行業應變轉型。同時,銀行業也是最有投資能力的行業。
推行“一橫一縱”發展模式,保證未來公司成長。信貸管理系統在泛資產業具有較強的可複製性,公司有望沿着向券商、信託等非銀行金融機構,向村鎮銀行等微型銀行機構,以及向小額貸款公司等類金融機構三條路徑拓展客户,以打開公司市場空間;同時,公司也將立足信貸管理系統,拓展風險管理系統、商業智能系統和數據產品,以提升客户收入貢獻。
預測公司14/15年EPS為0.83元、1.14元,維持“買入”評級,目標價57元。
