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【宏源证券】天泽信息:传统业务回暖,进入精准农业

【宏源證券】天澤信息:傳統業務回暖,進入精準農業

宏源證券 ·  2014/08/25 00:00  · 研報

事件:

發佈2014年半年報:營業總收入0.85億元,較上年同期增長12.23%;實現歸屬上市公司淨利潤為629.99萬元,較上年同期上升158.40%。公司運營服務、車載信息終端及配件業務、軟件業務毛利率分別為56.09%,41.38%,98.32%。

報告摘要:

公司繼續深挖傳統業務領域,2014年業績回暖。公司傳統業務受國家對房地產在內的多個行業宏觀調控影響,2012年業績不甚理想,近兩年公司通過優化銷售渠道,及時調整產品策略以適應市場需要,業績正在逐步回暖,預計2014年營業利潤將達0.26億元,主營業務比率預計也將由2013年的21.83%增長至2014年的30.04%,盈利能力的穩定性在逐步提高。

積極拓展新領域,或成新的利潤增長點。公司在鞏固傳統優勢領域市場地位的同時,不斷拓展在汽車機械後市場、農用機械等新增物聯網應用領域的市場份額。近年隨着政府對農業機械化的重視,對農業機械購置的補貼力度也在不斷增加,勢必拉動農業機械消費,預計2014年市場規模將達4560億元;而汽車機械後市場預計將在2015年有2000億元的市場規模。公司將工程機械領域的經營模式複製到農機領域,將形成新的利潤增長點。

盈利預測。我們預測2014/15/16年公司營業收入分別為2.11億/2.99億/4.52億元,淨利潤分別為32.79億/42.37億/72.97億元,EPS分別為0.20元、0.26元和0.46元。給予“增持”評級。

風險因素。募集資金投資項目不達預期的風險;市場拓展不達預期;併購投資導致的管理風險。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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