控股子公司武昌電控受益軌道交通“四電”招標,預計13年箱變產品收入增長約120%,超過市場預期的80%中樞。受此影響,預計上市公司13年收入增長53.5%,淨利潤增長47%。 軌道交通“四電”招標2013年景氣回升,“信號箱變”產品預計可超10億元,同比增加50%。 12年前三季度客專招標停滯,12年11月重啓後受益鐵路投資恢復,至13年2月的分包金額即達5億元,全年預計達10億元的規模,增長超過50%。龍頭公司客專份額高,訂單增速將領先行業平均,預計武昌電控實現翻番向上的增長。 武昌電控在國內軌道交通的箱式變電站領域可比特銳德(300001),同爲內資品牌領導者,中能電氣持有其51%的股權。我們認爲市場在關注13年鐵路“四電”招標景氣的同時,對武昌電控的受益程度認識不足。 突破地鐵市場,率先打入箱變的高端應用,14年後將繼續分享地鐵建設步伐加快。 4月8日公告武昌電控中標武漢地鐵4號線0.4kV開關櫃,率先打破外資壟斷。截止5月31日共公告新增鐵路(含地鐵)大單9700萬元,我們預計全年軌交訂單突破2.3億元,同比增長140%。 投資評級與盈利預測:考慮子公司軌交市場收益,預計13、14年EPS0.40元、0.48元,首次覆蓋並給予“謹慎增持”評級和10.5元目標價。催化劑爲後續軌交中標大單並公告。
![share_log](https://pubimg.futunn.com/20220509000001638597b2a6ec7.jpg?imageMogr2/thumbnail/76x76!/ignore-error/1/format/webp)
【国泰君安证券】中能电气:武昌电控将充分受益轨交“四电”招标
譯文內容由第三人軟體翻譯。
以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
風險及免責聲明
以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
我知道了
風險及免責聲明
以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
我知道了
搶先評論
0 0 0
讚好勁正笑哭社會社會Emm惨惨嬲嬲
輕觸選擇心情
- 分享到weixin
- 分享到qq
- 分享到facebook
- 分享到twitter
- 分享到微博
- 粘贴板
使用瀏覽器的分享功能,分享給你的好友吧
點擊這裡與好友分享
暫無評論,快來留言吧!