太阳能行业长期发展前景看好,短期受欧洲需求萎缩,国内产能建设过快影响,行业处于洗牌调整时期。硅片企业盈利能力下滑造成其扩产动力减弱,天龙光电的光伏设备销售短期面临一定困境。

以光伏行业现状调整公司的盈利预测,预计2 011-2 013年公司可分别实现EPS为0.65元、0.85元、1.38元。行业短期处于调整时期,投资评级调整为“中性”。但是公司前期股价下跌幅度较大,很可能有较好的技术性反弹。

光伏行业景气度下行,投资者也不必过度悲观。自8月1日中国出台上网电价后,据了解,提交装机申请的电站规模已达到数吉瓦,2 01 2年国内市场的崛起有望弥补海外需求的萎缩。同时,太阳能产品的整体跌价将推动太阳能发电的经济效益越快显现。目前光伏发电已提前实现了到2 01 2年达到1元/度的发电成本目标。预计光伏上网平价带来的下一轮需求爆发也可能将比预期的2 013-2 014年早。而光伏设备需求将受益此轮价格激战后的产能淘汰,成为下一轮行业景气周期的先行军。天龙光电产品结构丰富,为未来增长奠定了良好基础,建议长期价值投资者可趁行业低点,选择合适买入时机。