投资要点:八菱科技长期致力于提供热交换器应用解决方案服务。公司积极应对热交换器轻量化和新能源汽车发展大趋势,着力保持公司技术先发优势;同时积极实践业务多元化战略,参股广西华纳、增发6亿元开展实景演出项目建设,切实布局多领域业务,各项产品的增长势头良好。预计2015-2017年EPS 逐年上升,目前价值被低估,建议买入。
汽车零部件细分领域龙头。汽车产业链长,产品复杂多样,公司是热交换器龙头,车体热交换系统方案解决商,符合轻量化和新能源汽车发展方向,未来保持增长,盈利稳定。
积极布局,谋求转型。公司积极拓展多元化战略,通过参股广西华纳,进军文化演艺产业,包括《逝去的恐龙》大型科幻演出项目和《印象沙家浜》抗战题材演出项目。
公司财务健康,业绩稳定,仍有转型扩张潜力和动机。双主业已形成,但公司财务健康,资产负债率极低,在手现金充沛,未来持续转型扩张的潜力巨大。
盈利预测与投资建议:市场经历去杠杆调整,市场风格偏好低估值高成长; 上市公司谋求未来股权增值,需要更多的并购和新业务开拓。公司积极开拓, 坚持多元化战略,同时公司财务表现优异,未来具有持续扩张潜力。持续性的新能源汽车产业布局事件、汽车轻量化、文化产业发展机遇等都将稳步推升公司市值。预测公司2015-2017年EPS 分别为0.67元、1.16元、1.50元, 对应2015年7月23日收盘价PE 分别为113倍、65倍、50倍。目标价为100元,对应2015年PE 为150倍,给予“买入评级”。
风险提示。热交换器市场竞争加剧。汽车行业低迷。文化产业推进缓慢。
投資要點:八菱科技長期致力於提供熱交換器應用解決方案服務。公司積極應對熱交換器輕量化和新能源汽車發展大趨勢,着力保持公司技術先發優勢;同時積極實踐業務多元化戰略,參股廣西華納、增發6億元開展實景演出項目建設,切實佈局多領域業務,各項產品的增長勢頭良好。預計2015-2017年EPS 逐年上升,目前價值被低估,建議買入。
汽車零部件細分領域龍頭。汽車產業鏈長,產品複雜多樣,公司是熱交換器龍頭,車體熱交換系統方案解決商,符合輕量化和新能源汽車發展方向,未來保持增長,盈利穩定。
積極佈局,謀求轉型。公司積極拓展多元化戰略,通過參股廣西華納,進軍文化演藝產業,包括《逝去的恐龍》大型科幻演出項目和《印象沙家浜》抗戰題材演出項目。
公司財務健康,業績穩定,仍有轉型擴張潛力和動機。雙主業已形成,但公司財務健康,資產負債率極低,在手現金充沛,未來持續轉型擴張的潛力巨大。
盈利預測與投資建議:市場經歷去槓桿調整,市場風格偏好低估值高成長; 上市公司謀求未來股權增值,需要更多的併購和新業務開拓。公司積極開拓, 堅持多元化戰略,同時公司財務表現優異,未來具有持續擴張潛力。持續性的新能源汽車產業佈局事件、汽車輕量化、文化產業發展機遇等都將穩步推升公司市值。預測公司2015-2017年EPS 分別為0.67元、1.16元、1.50元, 對應2015年7月23日收盤價PE 分別為113倍、65倍、50倍。目標價為100元,對應2015年PE 為150倍,給予“買入評級”。
風險提示。熱交換器市場競爭加劇。汽車行業低迷。文化產業推進緩慢。
